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南銀理財(cái)珠聯(lián)璧合鑫逸穩(wěn)兩年45期封閉式公募人民幣理財(cái)產(chǎn)品
2024年第3季度報(bào)告
產(chǎn)品管理人:南銀理財(cái)有限責(zé)任公司
產(chǎn)品托管人:南京銀行股份有限公司
§1 產(chǎn)品概況
| 產(chǎn)品全稱 | 南銀理財(cái)珠聯(lián)璧合鑫逸穩(wěn)兩年45期封閉式公募人民幣理財(cái)產(chǎn)品 |
| 產(chǎn)品登記編碼 | Z7003223000202（投資者可依據(jù)該編碼在中國理財(cái)網(wǎng)www.chinawealth.com.cn查詢理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)信息） |
| 產(chǎn)品運(yùn)作方式 | 封閉式凈值型 |
| 產(chǎn)品成立日 | 2023年11月01日 |
| 報(bào)告期末產(chǎn)品份額總額 | 308,675,299.00份 |
| 合作機(jī)構(gòu) | 中誠信托有限責(zé)任公司,國投泰康信托有限公司,國聯(lián)基金管理有限公司,安徽國元信托有限責(zé)任公司 |
| 產(chǎn)品管理人 | 南銀理財(cái)有限責(zé)任公司 |
| 產(chǎn)品托管人 | 南京銀行股份有限公司 |
§2 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)
2.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)
單位：人民幣元
| 內(nèi)部銷售代碼 | 報(bào)告期（2024年07月01日 - 2024年09月30日） | ||
| 1.期末產(chǎn)品最后一個(gè)市場交易日資產(chǎn)凈值 | 2.期末產(chǎn)品最后一個(gè)市場交易日份額凈值 | 3.期末產(chǎn)品最后一個(gè)市場交易日份額累計(jì)凈值 | |
| Y60045 | 62,833,561.97 | 1.0378 | 1.0378 |
| Y61045 | 173,229,799.87 | 1.0388 | 1.0388 |
| Y62045 | 84,614,745.18 | 1.0397 | 1.0397 |
注：產(chǎn)品凈值可能存在未扣除管理人及投資合作機(jī)構(gòu)業(yè)績報(bào)酬、贖回費(fèi)等費(fèi)用（如有）的情況，實(shí)際收益以兌付為準(zhǔn)。
§3 管理人報(bào)告
3.1 報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品的投資策略和運(yùn)作分析
2024年3季度，債券市場整體呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑的走勢，7月和8月利率整體震蕩下行，9月中下旬隨著對央行和財(cái)政政策的預(yù)期逐步升溫，10Y國債收益率在迫近2%后開啟反彈，反彈幅度達(dá)到20BP以上，三季度信用債相比利率債而言，走勢相對較弱，主要是由于在上半年利率下行的過程中，等級利差和信用利差均壓至歷史極低位置，因此在8月開始信用債便開始與利率走勢有所分化，截至9月末，信用利差和期限利差多數(shù)走闊20bp以上，回到相對合理的位置。
展望四季度，對債券市場并不悲觀，從貨幣的角度來看，當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)基本面偏弱的格局并不支持貨幣政策出現(xiàn)轉(zhuǎn)向，進(jìn)一步降準(zhǔn)降息值得期待，在品種上，可以關(guān)注一些存單和短期信用債調(diào)整后的機(jī)會，同時(shí)在階段性也可以關(guān)注長端利率債的交易機(jī)會。
鑫逸穩(wěn)兩年期封閉式產(chǎn)品，今年三季度產(chǎn)品操作穩(wěn)健偏中性。三季度債券市場波動放大，資金利率邊際走高，利率債、存單、信用債等向下突破后出現(xiàn)一定回調(diào)，信用債信用利差、以及各品種利差開始走闊，債市在下至較低位置后迎來階段性調(diào)整，風(fēng)險(xiǎn)也得一定的緩釋。三季度產(chǎn)品運(yùn)作過程中操作邊際轉(zhuǎn)向中性，追求收益的同時(shí)注重回撤控制，把握債券估值性價(jià)比相對較高的窗口期，積極尋找個(gè)券配置機(jī)會，提升組合靜態(tài)，組合運(yùn)作保持了適度的杠桿水平以增厚產(chǎn)品收益。市場機(jī)會把握方面，除了企業(yè)類信用品種外，主要關(guān)注并參與了銀行資本補(bǔ)充工具、利率債等的投資機(jī)會，獲得了不錯(cuò)的波段交易收益。下一階段，產(chǎn)品將繼續(xù)圍繞穩(wěn)健回報(bào)的收益目標(biāo)進(jìn)行操作，審慎精選票息品種，久期維持中性水平跟住市場，及時(shí)做好市場走勢的跟蹤與研判，挖掘潛在投資機(jī)會。
3.2 報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品的流動性風(fēng)險(xiǎn)分析
今年三季度以來，資金環(huán)境整體維持平穩(wěn)，產(chǎn)品保留了合理的流動性資產(chǎn)倉位以應(yīng)對時(shí)點(diǎn)性的市場波動。下階段產(chǎn)品將繼續(xù)保持穩(wěn)健的投資風(fēng)格，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下靈活運(yùn)用杠桿，合理排布融資期限。同時(shí)關(guān)注市場各關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)資金波動情況，做好流動性預(yù)判和資產(chǎn)到期分布安排，提前做好應(yīng)對方案，防范流動性風(fēng)險(xiǎn)。
3.3 報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)
截至報(bào)告期末，本產(chǎn)品Y60045份額凈值為1.0378元，Y61045份額凈值為1.0388元，Y62045份額凈值為1.0397元。
§4 投資組合報(bào)告
4.1 報(bào)告期末產(chǎn)品資產(chǎn)組合情況
| 序號 | 資產(chǎn)類別 | 穿透前占總資產(chǎn)比例 | 穿透后占總資產(chǎn)比例 |
| 1 | 固定收益類 | 100.00% | 100.00% |
| 2 | 權(quán)益類 | 0.00% | 0.00% |
| 3 | 商品及金融衍生品類 | 0.00% | 0.00% |
| 4 | 混合類 | 0.00% | 0.00% |
| 5 | 合計(jì) | 100.00% | 100.00% |
4.2 報(bào)告期末按公允價(jià)值占產(chǎn)品資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)投資明細(xì)
| 序號 | 代碼 | 名稱 | 公允價(jià)值（元） | 占產(chǎn)品資產(chǎn)凈值比例（％） |
| 1 | XTDKX202311290021 | 國元·安鼎09013號資產(chǎn)管理（固定收益類）集合資金信托計(jì)劃 | 99,409,398.66 | 31.00 |
| 2 | ZJQTT202306290002 | 國聯(lián)基金-鑫福2號集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 | 93,313,916.89 | 29.10 |
| 3 | ZJQTT202404010021 | 國投泰康信托福佳8號集合資金信托計(jì)劃 | 79,160,843.86 | 24.69 |
| 4 | XTDKX202311230001 | 中誠信托-瑞成18號集合資金信托計(jì)劃（第1期） | 49,000,000.00 | 15.28 |
4.3報(bào)告期末非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)明細(xì)
| 序號 | 融資客戶 | 項(xiàng)目名稱 | 剩余融資期限（天） | 到期收益分配 | 交易結(jié)構(gòu) | 風(fēng)險(xiǎn)狀況 |
| 1 | 鹽城高新區(qū)投資集團(tuán)有限公司 | 國元·安鼎09013號資產(chǎn)管理（固定收益類）集合資金信托計(jì)劃 | 412 | 按季付息，到期還本 | 信托貸款 | - |
| 2 | 重慶市微恒科技有限公司 | 中誠信托-瑞成18號集合資金信托計(jì)劃（第1期） | 236 | 不規(guī)則付息 | 信托貸款 | - |
§5 投資賬戶信息
| 序號 | 賬戶類型 | 賬號 | 賬戶名稱 | 開戶單位 |
| 1 | 托管賬戶 | 0101010000000744 | 南京銀行南京分行南銀理財(cái)鑫逸穩(wěn)兩年45期 | 南京銀行 |
§6 關(guān)聯(lián)交易情況
報(bào)告期內(nèi)，產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方發(fā)行的證券0.00元。
產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方作為融資人的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)業(yè)務(wù)交易金額0.00元。
產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方承銷的證券交易金額0.00元。
產(chǎn)品與關(guān)聯(lián)方作為交易對手開展的投融資業(yè)務(wù)交易金額0.00元。
產(chǎn)品投資關(guān)聯(lián)方作為管理人的資產(chǎn)管理產(chǎn)品交易金額0.00元。
產(chǎn)品支付關(guān)聯(lián)方托管費(fèi)0.00元，支付關(guān)聯(lián)方代銷費(fèi)25,033.37元。
產(chǎn)品發(fā)生其他關(guān)聯(lián)交易金額0.00元。
報(bào)告期內(nèi)，產(chǎn)品未發(fā)生重大關(guān)聯(lián)交易。
南銀理財(cái)有限責(zé)任公司
2024年09月30日