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杭銀理財幸福99豐裕固收（穩(wěn)利低波）377天23131期理財
2024年第2季度報告
產(chǎn)品管理人：石嘴山銀行股份有限公司
產(chǎn)品托管人：杭州銀行股份有限公司
2024年7月12日
§1 重要提示
|
產(chǎn)品管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用產(chǎn)品資產(chǎn)，并如實(shí)反映產(chǎn)品財務(wù)指標(biāo)及投資組合情況，但不保證產(chǎn)品一定盈利。 產(chǎn)品托管人根據(jù)本產(chǎn)品合同規(guī)定，于2024年6月30日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。 產(chǎn)品的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本產(chǎn)品的產(chǎn)品說明書。 本報告中財務(wù)資料未經(jīng)審計。 本報告期自2024年4月1日起至2024年6月30日止。 |
§2 產(chǎn)品概況
2.1 產(chǎn)品基本情況
| 產(chǎn)品名稱 | 杭銀理財幸福99豐裕固收（穩(wěn)利低波）377天23131期理財 |
| 產(chǎn)品代碼 | FYG23131 |
| 理財信息登記系統(tǒng)登記編碼 | Z7002223000171 |
| 產(chǎn)品成立日 | 2023年7月25日 |
| 產(chǎn)品到期日 | 2024年8月5日 |
| 產(chǎn)品募集方式 | 公募 |
| 產(chǎn)品運(yùn)作模式 | 封閉式凈值型 |
| 產(chǎn)品投資性質(zhì) | 固定收益類 |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn)（%） | 3.60 |
| 報告期末產(chǎn)品規(guī)模（元） | 300,241,692.75 |
| 杠桿水平（%） | 100.71 |
| 風(fēng)險等級 | 二級（中低） |
| 產(chǎn)品管理人 | 石嘴山銀行股份有限公司 |
| 產(chǎn)品托管人 | 杭州銀行股份有限公司 |
*杠桿水平=總資產(chǎn)/理財產(chǎn)品凈資產(chǎn)，理財產(chǎn)品凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)-總負(fù)債
§3 主要財務(wù)指標(biāo)和產(chǎn)品凈值表現(xiàn)
3.1 主要財務(wù)指標(biāo)和產(chǎn)品凈值表現(xiàn)
單位：元、份、元/份
| 主要財務(wù)指標(biāo) |
報告期 （2024年4月1日-2024年6月30日） |
||||
| 1.期末產(chǎn)品資產(chǎn)凈值 | 300,241,692.75 | ||||
| 2.期末產(chǎn)品總份額 | 290,785,972.00 | ||||
| 3.期末產(chǎn)品份額單位凈值 | 1.0325 | ||||
| 4.期末產(chǎn)品份額累計凈值 | 1.0325 | ||||
| 報告期末下屬子產(chǎn)品相關(guān)信息披露 | |||||
| 子產(chǎn)品名稱 | 子產(chǎn)品代碼 |
份額 凈值 |
份額累計凈值 | 資產(chǎn)凈值 | |
| 豐裕固收23131期B款 | FYG23131B | 1.0341 | 1.0341 | 54,913,980.51 | |
| 豐裕固收23131期C款 | FYG23131C | 1.0322 | 1.0322 | 194,591,011.70 | |
| 豐裕固收23131期D款 | FYG23131D | 1.0332 | 1.0332 | 9,125,976.32 | |
| 豐裕固收23131期E款 | FYG23131E | 1.0360 | 1.0360 | 3,954,413.39 | |
| 豐裕固收23131期F款 | FYG23131F | 1.0313 | 1.0313 | 37,656,310.83 | |
3.2 產(chǎn)品收益表現(xiàn)
| 產(chǎn)品名稱 | 近一個月年化收益率（%） | 近三個月年化收益率（%） | 近六個月年化收益率（%） | 近一年年化收益率（%） | 成立以來年化收益率（%） |
| 豐裕固收23131期B款 | 3.42 | 3.52 | 3.59 | 3.65 | 3.65 |
| 豐裕固收23131期C款 | 3.19 | 3.33 | 3.40 | 3.45 | 3.45 |
| 豐裕固收23131期D款 | 3.42 | 3.44 | 3.51 | 3.55 | 3.55 |
| 豐裕固收23131期E款 | 3.65 | 3.71 | 3.79 | 3.85 | 3.85 |
| 豐裕固收23131期F款 | 3.19 | 3.25 | 3.30 | 3.35 | 3.35 |
*折合年化收益率計算公式為：（當(dāng)前累計凈值-N天前累計凈值）/N天前單位凈值/N*365*100%，N的取值為：近一個月：30天；近三個月：90天；近六個月：180天；近一年：365天；成立以來：當(dāng)前日期-成立日；
*產(chǎn)品過往業(yè)績相關(guān)數(shù)據(jù)已經(jīng)產(chǎn)品托管人復(fù)核；
*理財產(chǎn)品過往業(yè)績不代表其未來的表現(xiàn)及收益，理財非存款，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。
§4 投資組合報告
4.1 報告期內(nèi)產(chǎn)品投資策略回顧
2024年2季度以來，債券收益率整體大幅下行，宏觀經(jīng)濟(jì)在經(jīng)歷1季度短暫回暖后，2季度經(jīng)濟(jì)修復(fù)重新面臨考驗(yàn)，經(jīng)濟(jì)內(nèi)生性增長動力不足，地產(chǎn)銷售依舊疲弱，基建投資增速放緩，消費(fèi)增速緩慢修復(fù)，通脹數(shù)據(jù)疲軟，市場整體預(yù)期偏弱。政策方面，受銀行凈息差和匯率約束，二季度政策利率并未調(diào)降，但存款利率、新增房貸利率持續(xù)下行，二季度房地產(chǎn)刺激政策不斷出臺，但房地產(chǎn)刺激效果仍待進(jìn)一步觀察，整體而言，投資者信心和社會總需求仍有待提振。二季度監(jiān)管叫停存款手工補(bǔ)息，存款大幅流出到理財、基金等產(chǎn)品，非銀機(jī)構(gòu)資金充裕，資產(chǎn)荒明顯，推動債券收益率大幅下行，各品種債券收益率一度創(chuàng)下2022年以來新低。從收益率來看，截至6月30日，10年國債收益率2.21%，較2季度初下行8bp，1年期國股存單收益率1.96%，較2季度初下行28bp，3年期AA+城投債收益率2.24%，較2季度初下行40bp，3年期AAA銀行二級資本債收益率2.06%，較2季度初下行34bp，二季度信用債和二級資本債等高絕對收益?zhèn)找媛氏滦蟹雀?，資產(chǎn)荒背景下高絕對收益?zhèn)茏放酢１井a(chǎn)品主要配置固收類資產(chǎn)，債券部分以信用債為主，受益于2季度信用債和利率債收益率下行，產(chǎn)品凈值收益表現(xiàn)較好。
4.2產(chǎn)品未來展望
展望2024年3季度，從基本面來看，無論從經(jīng)濟(jì)高頻數(shù)據(jù)還是前瞻性數(shù)據(jù)來看，經(jīng)濟(jì)仍處于弱復(fù)蘇態(tài)勢，6月底30城地產(chǎn)銷售面積有所回暖，但房地產(chǎn)領(lǐng)域更全面的回暖仍需進(jìn)一步觀察，消費(fèi)仍處于緩慢修復(fù)過程中，在復(fù)雜的國際貿(mào)易環(huán)境下，出口能否保持上半年的高增速存在一定不確定性，制造業(yè)投資有望保持高增，經(jīng)濟(jì)內(nèi)生性動力有待提升，基本面環(huán)境對債市仍偏暖；從政策面來看，6月底央行對銀行間資金面市場整體仍友好，后續(xù)市場資金利率大概率圍繞政策利率波動，下半年降準(zhǔn)降息的可能性仍存，短端債券收益率仍有下行空間。整體來說，經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇，貨幣政策保持相對寬松，債市流動性環(huán)境相對友好，理財規(guī)模大幅擴(kuò)張，機(jī)構(gòu)投資者普遍欠配，債券收益率易下難上，但目前債市收益率已來到較低水平，信用利差分位數(shù)處于歷史低位，收益率下行受資金面的約束越發(fā)明顯，后續(xù)繼續(xù)大幅下行的可能性較小。我們預(yù)期3季度債券收益率整體低位震蕩，策略上，信用債保持一定倉位，適時把握利率債的階段性交易機(jī)會。
4.3投資組合的流動性風(fēng)險分析
流動性風(fēng)險是指理財產(chǎn)品無法通過變現(xiàn)資產(chǎn)等途徑以合理成本及時獲得充足資金，用于滿足該理財產(chǎn)品的投資者贖回需求、履行其他支付義務(wù)的風(fēng)險。 本產(chǎn)品通過合理安排投資品種和期限結(jié)構(gòu)等方式管理產(chǎn)品的流動性風(fēng)險，主要直接或者間接投資于債券類資產(chǎn)或非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)。產(chǎn)品所投資的債券資產(chǎn)流動性狀況良好，所投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)終止日不晚于本產(chǎn)品的到期日，在到期前可完成投資組合相關(guān)資產(chǎn)變現(xiàn)，產(chǎn)品整體流動性風(fēng)險可控。報告期內(nèi)，本產(chǎn)品未發(fā)生重大流動性風(fēng)險事件。
4.4 報告期末投資組合分類
| 序號 | 項(xiàng)目 | 期末穿透前占總資產(chǎn)比例（％） | 期末穿透后占總資產(chǎn)比例（％） |
| 1 | 現(xiàn)金及銀行存款 | 0.17 | 0.44 |
| 2 | 同業(yè)存單 | 0.00 | 0.00 |
| 3 | 拆放同業(yè)及債券買入返售 | 3.97 | 4.54 |
| 4 | 債券 | 34.00 | 48.19 |
| 5 | 非標(biāo)準(zhǔn)化債券類資產(chǎn) | 48.26 | 46.83 |
| 6 | 權(quán)益類投資 | 0.00 | 0.00 |
| 7 | 金融衍生品 | 0.00 | 0.00 |
| 8 | 代客境外理財投資QDII | 0.00 | 0.00 |
| 9 | 商品類資產(chǎn) | 0.00 | 0.00 |
| 10 | 另類資產(chǎn) | 0.00 | 0.00 |
| 11 | 公募基金 | 0.00 | 0.00 |
| 12 | 私募基金 | 0.00 | 0.00 |
| 13 | 資產(chǎn)管理產(chǎn)品 | 13.60 | 0.00 |
| 14 | 委外投資——協(xié)議方式 | 0.00 | 0.00 |
| 15 | 合計 | 100.00 | 100.00 |
4.5報告期末投資前十名資產(chǎn)明細(xì)
單位：人民幣元
| 序號 | 資產(chǎn)名稱 | 金額（元） | 占資產(chǎn)凈值比例（％） |
| 1 | 23金壇建設(shè)12 | 52,178,240.44 | 17.38 |
| 2 | 23之江城投13 | 41,595,622.73 | 13.85 |
| 3 | 23六合交通01 | 31,208,287.87 | 10.39 |
| 4 | 23諸暨城鄉(xiāng)12 | 20,931,257.05 | 6.97 |
| 5 | 21馬鞍山南MTN001 | 20,888,863.39 | 6.96 |
| 6 | 21新昌01 | 20,798,437.35 | 6.93 |
| 7 | 19秀湖集團(tuán)MTN001 | 20,594,675.61 | 6.86 |
| 8 | 質(zhì)押式逆回購(000555) | 12,004,273.97 | 4.00 |
| 9 | 21鏡湖建投PPN001 | 10,470,674.18 | 3.49 |
| 10 | 21歷下控股PPN003(項(xiàng)目收益) | 10,370,540.98 | 3.45 |
4.6報告期融資情況
單位：人民幣元
| 序號 | 項(xiàng)目 | 金額（元） | 占資產(chǎn)凈值比例（％） |
| 1 | 報告期末質(zhì)押式回購余額 | 0.00 | 0.00 |
| 2 | 報告期末同業(yè)拆入余額 | 0.00 | 0.00 |
| 3 | 其他 | 0.00 | 0.00 |
4.7報告期末投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)情況
單位：人民幣元
| 序號 | 融資客戶 | 項(xiàng)目名稱 | 資產(chǎn)到期日 | 資產(chǎn)價值（元） | 交易結(jié)構(gòu) | 收益分配方式 | 風(fēng)險狀況 |
| 1 | 南京六合交通工程建設(shè)投資(集團(tuán))有限公司 | 23六合交通01 | 2024-07-09 | 31,208,287.87 | 其他（理財直融工具） | 利隨本清，到期一次還本 | 正常 |
| 2 | 杭州之江城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司 | 23之江城投13 | 2024-07-21 | 41,595,622.73 | 其他（理財直融工具） | 利隨本清，到期一次還本 | 正常 |
| 3 | 江蘇金壇建設(shè)發(fā)展有限公司 | 23金壇建設(shè)12 | 2024-08-04 | 52,178,240.44 | 其他（理財直融工具） | 利隨本清，到期一次還本 | 正常 |
| 4 | 諸暨市城鄉(xiāng)投資集團(tuán)有限公司 | 23諸暨城鄉(xiāng)12 | 2024-07-28 | 20,931,257.05 | 其他（理財直融工具） | 利隨本清，到期一次還本 | 正常 |
§5 產(chǎn)品份額變動
單位：份
| 報告期期初產(chǎn)品份額總額 | 290,785,972.00 |
| 報告期期末產(chǎn)品份額總額 | 290,785,972.00 |
§6 托管人報告
本報告期內(nèi)，杭州銀行股份有限公司（以下簡稱“本托管人”）在對本產(chǎn)品的托管過程中，嚴(yán)格遵守了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)、托管協(xié)議的規(guī)定，依法安全保管了本產(chǎn)品的全部資產(chǎn)，對本產(chǎn)品的投資運(yùn)作進(jìn)行了認(rèn)真、獨(dú)立的會計核算和必要的投資監(jiān)督，沒有從事任何損害產(chǎn)品份額持有人利益的行為，誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)地履行了托管人應(yīng)盡的義務(wù)。
本托管人復(fù)核了本產(chǎn)品報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容。經(jīng)復(fù)核，本產(chǎn)品報告中披露的理財產(chǎn)品財務(wù)數(shù)據(jù)核對一致。
§7 報告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易情況
7.1 產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方發(fā)行或承銷的證券、資產(chǎn)管理產(chǎn)品，或其他關(guān)聯(lián)交易
單位：元、份
| 序號 | 關(guān)聯(lián)方 | 資產(chǎn)名稱 | 資產(chǎn)類型 | 交易類型 | 交易金額（元） | 份額 |
7.2 產(chǎn)品向關(guān)聯(lián)方支付的費(fèi)用
| 序號 | 關(guān)聯(lián)方 | 費(fèi)用類型 | 交易金額（元） |
§8 投資賬戶信息
| 戶名 | 杭銀理財幸福99豐裕固收23131期理財 |
| 賬號 | 3301040160015309811-5123131 |
| 開戶行 | 杭州銀行總行營業(yè)部 |
石嘴山銀行股份有限公司
2024年7月12日