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杭銀理財(cái)幸福99季添益1911期理財(cái)
2024年第1季度報(bào)告
產(chǎn)品管理人：石嘴山銀行股份有限公司
產(chǎn)品托管人：杭州銀行股份有限公司
2024年4月19日
§1 重要提示
|
產(chǎn)品管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用產(chǎn)品資產(chǎn)，并如實(shí)反映產(chǎn)品財(cái)務(wù)指標(biāo)及投資組合情況，但不保證產(chǎn)品一定盈利。 產(chǎn)品托管人根據(jù)本產(chǎn)品合同規(guī)定，于2024年3月31日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。 產(chǎn)品的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本產(chǎn)品的產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)。 本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。 本報(bào)告期自2024年1月1日起至2024年3月31日止。 |
§2 產(chǎn)品概況
2.1 產(chǎn)品基本情況
| 產(chǎn)品名稱 | 杭銀理財(cái)幸福99季添益1911期理財(cái) |
| 產(chǎn)品代碼 | TYG3M1911 |
| 理財(cái)信息登記系統(tǒng)登記編碼 | Z7002221000282 |
| 產(chǎn)品成立日 | 2019年8月7日 |
| 產(chǎn)品到期日 | - |
| 產(chǎn)品募集方式 | 公募 |
| 產(chǎn)品運(yùn)作模式 | 開(kāi)放式凈值型 |
| 產(chǎn)品投資性質(zhì) | 固定收益類 |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)（%） | 2.65-3.50 |
| 報(bào)告期末產(chǎn)品規(guī)模（元） | 1,122,155,200.49 |
| 杠桿水平（%） | 111.28 |
| 風(fēng)險(xiǎn)等級(jí) | 二級(jí)（中低） |
| 產(chǎn)品管理人 | 石嘴山銀行股份有限公司 |
| 產(chǎn)品托管人 | 杭州銀行股份有限公司 |
*杠桿水平=總資產(chǎn)/理財(cái)產(chǎn)品凈資產(chǎn)，理財(cái)產(chǎn)品凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)-總負(fù)債
§3 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和產(chǎn)品凈值表現(xiàn)
3.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和產(chǎn)品凈值表現(xiàn)
單位：元、份、元/份
| 主要財(cái)務(wù)指標(biāo) |
報(bào)告期 （2024年1月1日-2024年3月31日） |
||||
| 1.期末產(chǎn)品資產(chǎn)凈值 | 1,122,155,200.49 | ||||
| 2.期末產(chǎn)品總份額 | 953,290,353.34 | ||||
| 3.期末產(chǎn)品份額單位凈值 | 1.1771 | ||||
| 4.期末產(chǎn)品份額累計(jì)凈值 | 1.1771 | ||||
| 報(bào)告期末下屬子產(chǎn)品相關(guān)信息披露 | |||||
| 子產(chǎn)品名稱 | 子產(chǎn)品代碼 |
份額 凈值 |
份額累計(jì)凈值 | 資產(chǎn)凈值 | |
| 杭銀理財(cái)幸福99季添益1911期理財(cái) | TYG3M1911 | 1.1766 | 1.1766 | 828,206,027.91 | |
| 杭銀理財(cái)幸福99季添益1911期理財(cái)B款 | TYG3M1911B | 1.1783 | 1.1783 | 218,902,785.59 | |
| 杭銀理財(cái)幸福99季添益1911期理財(cái)C款 | TYG3M1911C | 1.1791 | 1.1791 | 75,046,386.99 | |
3.2 產(chǎn)品收益表現(xiàn)
| 產(chǎn)品名稱 | 近一個(gè)月年化收益率（%） | 近三個(gè)月年化收益率（%） | 近六個(gè)月年化收益率（%） | 近一年年化收益率（%） | 成立以來(lái)年化收益率（%） |
| 杭銀理財(cái)幸福99季添益1911期理財(cái) | 4.25 | 4.00 | 3.58 | 3.53 | 3.80 |
| 杭銀理財(cái)幸福99季添益1911期理財(cái)B款 | 4.25 | 4.03 | 3.59 | 3.59 | 3.83 |
| 杭銀理財(cái)幸福99季添益1911期理財(cái)C款 | 4.35 | 4.13 | 3.68 | 3.65 | 3.84 |
*折合年化收益率計(jì)算公式為：（當(dāng)前累計(jì)凈值-N天前累計(jì)凈值）/N天前單位凈值/N*365*100%，N的取值為：近一個(gè)月：30天；近三個(gè)月：90天；近六個(gè)月：180天；近一年：365天；成立以來(lái)：當(dāng)前日期-成立日；
*產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jī)相關(guān)數(shù)據(jù)已經(jīng)產(chǎn)品托管人復(fù)核；
*理財(cái)產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jī)不代表其未來(lái)的表現(xiàn)及收益，理財(cái)非存款，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。
§4 投資組合報(bào)告
4.1 報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品投資策略回顧
回顧2024年1季度，債券收益率整體震蕩下行。 從工業(yè)看，采礦業(yè)增速低于去年底；制造業(yè)增速加快較為明顯。其中消費(fèi)品制造業(yè)是主要帶動(dòng)力量。 從消費(fèi)看，餐飲、食品、體育娛樂(lè)用品增速較好。從投資看，地產(chǎn)投資仍是主要拖累，而基建投資、制造業(yè)投資增速較高，形成支撐。從地產(chǎn)相關(guān)數(shù)據(jù)看，銷售、新開(kāi)工、施工、竣工同比增速均比較低?？傮w而言，1-2月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對(duì)于宏觀面來(lái)說(shuō)是一個(gè)積極信號(hào)。“六大口徑”數(shù)據(jù)均不同程度好于前值，顯示宏觀經(jīng)濟(jì)在好轉(zhuǎn)趨勢(shì)中，并且3月PMI讀數(shù)也有超預(yù)期的好轉(zhuǎn)。但地產(chǎn)銷售、投資低位均未有顯著改變。在此背景下，一季度前兩個(gè)月，債券收益率快速下行，觸及低點(diǎn)后維持低位震蕩。當(dāng)前10年國(guó)債收益率2.29%，較年初以來(lái)下行27BP，當(dāng)前3年期AA+城投債收益率2.64%，較年初以來(lái)下行23BP；當(dāng)前3年期AAA二級(jí)資本債收益率2.52%，較年初以來(lái)下行36BP。一季度債券信用利差、期限利差震蕩收窄，收益率曲線平坦化。在低利率環(huán)境下，市場(chǎng)更加偏好高流動(dòng)性債券，并且對(duì)市場(chǎng)行情更加敏感。本產(chǎn)品主要配置固收類資產(chǎn)，債券部分以信用債為主，并持有少量交易性品種獲得債券收益率下行所帶來(lái)超額收益。1季度總體信用債收益率震蕩下行，通過(guò)杠桿策略和久期策略，產(chǎn)品凈值收益表現(xiàn)較好。
4.2產(chǎn)品未來(lái)展望
展望2024年2季度，從基本面來(lái)看，無(wú)論從經(jīng)濟(jì)高頻數(shù)據(jù)還是前瞻性數(shù)據(jù)，經(jīng)濟(jì)依然維持弱復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，盡管一二線城市地產(chǎn)的刺激政策不斷，但從地產(chǎn)銷售面積看依然處于偏低水平。2024年3月存在較大的降準(zhǔn)降息的可能。當(dāng)前收益率維持低位震蕩。從政策面來(lái)看，后續(xù)市場(chǎng)利率大概率圍繞政策利率波動(dòng)，存單、資金價(jià)格后續(xù)或有下行的空間，當(dāng)前短期信用債配置價(jià)值較高，輔以中長(zhǎng)久期高流動(dòng)性的利率債，能獲得較好收益。整體來(lái)看，經(jīng)濟(jì)回暖和基本面修復(fù)還需要時(shí)間，貨幣政策預(yù)計(jì)保持相對(duì)寬松，財(cái)政政策也將偏積極，債市流動(dòng)性環(huán)境相對(duì)友好，我們預(yù)期2024年二季度債券收益率難以大幅上行，或?qū)⒕S持低位震蕩。策略上，保持一定杠桿比例，配置短久期或流動(dòng)性較好的債券。
4.3投資組合的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指理財(cái)產(chǎn)品無(wú)法通過(guò)變現(xiàn)資產(chǎn)等途徑以合理成本及時(shí)獲得充足資金，用于滿足該理財(cái)產(chǎn)品的投資者贖回需求、履行其他支付義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。 本產(chǎn)品主要直接或者間接投資于債券類資產(chǎn)，投資的債券資產(chǎn)流動(dòng)性狀況良好，正常情況下能夠及時(shí)變現(xiàn)資產(chǎn)，籌集資金，滿足本產(chǎn)品的投資者贖回需求或其他支付要求。 報(bào)告期內(nèi)，本產(chǎn)品組合資產(chǎn)的流動(dòng)性與產(chǎn)品的申贖安排相匹配，未發(fā)生重大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)事件。管理人將繼續(xù)密切關(guān)注市場(chǎng)變化，做好產(chǎn)品端現(xiàn)金流的跟蹤與研判，通過(guò)合理安排投資品種和期限結(jié)構(gòu)、監(jiān)控組合資金頭寸等方式，確保產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)得到有效管理。
4.4 報(bào)告期末投資組合分類
| 序號(hào) | 項(xiàng)目 | 期末穿透前占總資產(chǎn)比例（％） | 期末穿透后占總資產(chǎn)比例（％） |
| 1 | 現(xiàn)金及銀行存款 | 0.41 | 9.72 |
| 2 | 同業(yè)存單 | 0.00 | 0.85 |
| 3 | 拆放同業(yè)及債券買入返售 | 0.00 | 0.81 |
| 4 | 債券 | 51.20 | 80.75 |
| 5 | 非標(biāo)準(zhǔn)化債券類資產(chǎn) | 0.00 | 0.00 |
| 6 | 權(quán)益類投資 | 0.00 | 0.00 |
| 7 | 金融衍生品 | 0.00 | 0.00 |
| 8 | 代客境外理財(cái)投資QDII | 0.00 | 0.00 |
| 9 | 商品類資產(chǎn) | 0.00 | 0.00 |
| 10 | 另類資產(chǎn) | 0.00 | 0.00 |
| 11 | 公募基金 | 8.00 | 7.87 |
| 12 | 私募基金 | 0.00 | 0.00 |
| 13 | 資產(chǎn)管理產(chǎn)品 | 40.39 | 0.00 |
| 14 | 委外投資――協(xié)議方式 | 0.00 | 0.00 |
| 15 | 合計(jì) | 100.00 | 100.00 |
4.5報(bào)告期末投資前十名資產(chǎn)明細(xì)
單位：人民幣元
| 序號(hào) | 資產(chǎn)名稱 | 金額（元） | 占資產(chǎn)凈值比例（％） |
| 1 | 23國(guó)開(kāi)08 | 61,924,918.03 | 5.52 |
| 2 | 鵬華豐恒債券型證券投資基金 | 59,923,099.93 | 5.34 |
| 3 | 他行存款(123001-000603) | 45,923,872.28 | 4.09 |
| 4 | 21拱墅經(jīng)投PPN001 | 41,543,825.14 | 3.70 |
| 5 | 20余杭03 | 40,619,178.08 | 3.62 |
| 6 | 東方紅短債債券型證券投資基金A | 40,037,331.58 | 3.57 |
| 7 | 19蓉經(jīng)開(kāi)PPN001 | 38,125,709.84 | 3.40 |
| 8 | 22渝隆資產(chǎn)PPN001 | 31,023,950.82 | 2.76 |
| 9 | 21章丘集PPN001 | 30,697,344.26 | 2.74 |
| 10 | 22溫港城債 | 30,370,934.43 | 2.71 |
4.6報(bào)告期融資情況
單位：人民幣元
| 序號(hào) | 項(xiàng)目 | 金額（元） | 占資產(chǎn)凈值比例（％） |
| 1 | 報(bào)告期末質(zhì)押式回購(gòu)余額 | 125,045,719.18 | 11.14 |
| 2 | 報(bào)告期末同業(yè)拆入余額 | 0.00 | 0.00 |
| 3 | 其他 | 0.00 | 0.00 |
4.7報(bào)告期末投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)情況
單位：人民幣元
| 序號(hào) | 融資客戶 | 項(xiàng)目名稱 | 資產(chǎn)到期日 | 資產(chǎn)價(jià)值（元） | 交易結(jié)構(gòu) | 收益分配方式 | 風(fēng)險(xiǎn)狀況 |
§5 產(chǎn)品份額變動(dòng)
單位：份
| 報(bào)告期期初產(chǎn)品份額總額 | 897,131,942.54 |
| 報(bào)告期期末產(chǎn)品份額總額 | 953,290,353.34 |
§6 托管人報(bào)告
本報(bào)告期內(nèi)，杭州銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“本托管人”）在對(duì)本產(chǎn)品的托管過(guò)程中，嚴(yán)格遵守了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)、托管協(xié)議的規(guī)定，依法安全保管了本產(chǎn)品的全部資產(chǎn)，對(duì)本產(chǎn)品的投資運(yùn)作進(jìn)行了認(rèn)真、獨(dú)立的會(huì)計(jì)核算和必要的投資監(jiān)督，沒(méi)有從事任何損害產(chǎn)品份額持有人利益的行為，誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)地履行了托管人應(yīng)盡的義務(wù)。
本托管人復(fù)核了本產(chǎn)品報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容。經(jīng)復(fù)核，本產(chǎn)品報(bào)告中披露的理財(cái)產(chǎn)品財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)核對(duì)一致。
§7 報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易情況
7.1 產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方發(fā)行或承銷的證券、資產(chǎn)管理產(chǎn)品，或其他關(guān)聯(lián)交易
單位：元、份
| 序號(hào) | 關(guān)聯(lián)方 | 資產(chǎn)名稱 | 資產(chǎn)類型 | 交易類型 | 交易金額（元） | 份額 |
7.2 產(chǎn)品向關(guān)聯(lián)方支付的費(fèi)用
| 序號(hào) | 關(guān)聯(lián)方 | 費(fèi)用類型 | 交易金額（元） |
| 1 | 杭州銀行股份有限公司 | 托管費(fèi) | 70,518.49 |
§8 投資賬戶信息
| 戶名 | 石嘴山銀行股份有限公司幸福99季添益開(kāi)放式第1911期 |
| 賬號(hào) | 3301040160015309811-351911 |
| 開(kāi)戶行 | 杭州銀行總行營(yíng)業(yè)部 |
石嘴山銀行股份有限公司
2024年4月19日