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半年添益1803期

2023第4季度報(bào)告

產(chǎn)品管理人:石嘴山銀行股份有限公司

產(chǎn)品托管人:杭州銀行股份有限公司

2024年1月15日

§1 重要提示

產(chǎn)品管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用產(chǎn)品資產(chǎn),并如實(shí)反映產(chǎn)品財(cái)務(wù)指標(biāo)及投資組合情況,但不保證產(chǎn)品一定盈利。
產(chǎn)品托管人根據(jù)本產(chǎn)品合同規(guī)定,于2023年12月31日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容,保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
產(chǎn)品的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn),投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本產(chǎn)品的產(chǎn)品說(shuō)明書。
本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。
本報(bào)告期自2023年10月1日起至2023年12月31日止。

 

§2 產(chǎn)品概況

2.1 產(chǎn)品基本情況

產(chǎn)品名稱 半年添益1803期
產(chǎn)品代碼 TYG6M1803
理財(cái)信息登記系統(tǒng)登記編碼 Z7002221000167
產(chǎn)品成立日 2018年12月14日
產(chǎn)品到期日 -
產(chǎn)品募集方式 公募
產(chǎn)品運(yùn)作模式 開放式凈值型
產(chǎn)品投資性質(zhì) 固定收益類
業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)(%) 3.00%-3.80%
報(bào)告期末產(chǎn)品規(guī)模(元) 574,998,795.13
杠桿水平(%) 104.15%
風(fēng)險(xiǎn)等級(jí) 中低風(fēng)險(xiǎn)
產(chǎn)品管理人 石嘴山銀行股份有限公司
產(chǎn)品托管人 杭州銀行股份有限公司

 

*杠桿水平=總資產(chǎn)/理財(cái)產(chǎn)品凈資產(chǎn),理財(cái)產(chǎn)品凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)-總負(fù)債

§3 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和產(chǎn)品凈值表現(xiàn)

3.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和產(chǎn)品凈值表現(xiàn)

單位:元、份、元/份

主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 報(bào)告期
(2023年10月1日-2023年12月31日)
1.期末產(chǎn)品資產(chǎn)凈值 574,998,795.13
2.期末產(chǎn)品總份額 474,450,302.08
3.期末產(chǎn)品份額單位凈值 1.2119
4.期末產(chǎn)品份額累計(jì)凈值 1.2119
報(bào)告期末下屬子產(chǎn)品相關(guān)信息披露
子產(chǎn)品名稱 子產(chǎn)品代碼 份額
凈值
份額累計(jì)凈值 資產(chǎn)凈值
半年添益1803期 TYG6M1803 1.2119 1.2119 559,937,475.86
半年添益1803期B款 TYG6M1803B 1.2124 1.2124 15,061,319.27

 

3.2 產(chǎn)品收益表現(xiàn)

產(chǎn)品名稱 成立以來(lái)年化收益率
半年添益1803期 4.19%
半年添益1803期B款 4.20%

 

§4 投資組合報(bào)告

4.1 報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品投資策略回顧

2023年全年,債券收益率整體震蕩下行,前三季度地產(chǎn)銷售持續(xù)疲弱,出口增速下移,消費(fèi)增速未有起色,通脹數(shù)據(jù)疲軟,市場(chǎng)預(yù)期偏弱,貨幣、財(cái)政、房地產(chǎn)等政策相繼出臺(tái),但經(jīng)濟(jì)刺激政策整體溫和,投資者信心和社會(huì)總需求仍有待提振。房地產(chǎn)方面,對(duì)房地產(chǎn)信貸、首付比例上有更積極的政策,需求在短期也有脈沖式的回升,但難以持續(xù)。在此背景下,四季度貨幣政策、財(cái)政政策相繼出臺(tái),特別國(guó)債落地,對(duì)資金價(jià)格、債券收益率產(chǎn)生較大影響,債券收益率受此影響在短時(shí)間有小幅反彈;但在12月后半月,伴隨著銀行相繼調(diào)降存款利率等因素影響,債券收益率加速下行。當(dāng)前10年國(guó)債收益率2.56%,較3季度末下行11 BP,全年下行27BP;當(dāng)前3年期AA+城投債收益率2.88%,較3季度末下20 BP,全年下行76BP;當(dāng)前3年期AAA二級(jí)資本債收益率2.85%,較3季度末下行15 BP,全年下行52BP。全年債券信用利差、期限利差震蕩收窄,收益率曲線平坦化。四季度利率震蕩下行,二級(jí)資本債波動(dòng)高于利率債,市場(chǎng)更加偏好高流動(dòng)性債券,并且市場(chǎng)機(jī)構(gòu)對(duì)行情更加敏感。本產(chǎn)品主要配置固收類資產(chǎn),債券部分以信用債為主,并持有少量交易性品種債券,由此獲得債券收益率下行所帶來(lái)的超額收益。四季度總體信用債收益率震蕩下行,通過(guò)杠桿策略和久期策略,產(chǎn)品凈值收益表現(xiàn)較好。

4.2產(chǎn)品未來(lái)展望

展望2024年1季度,從基本面來(lái)看,無(wú)論從經(jīng)濟(jì)高頻數(shù)據(jù)還是前瞻性數(shù)據(jù)來(lái)看,經(jīng)濟(jì)仍處于弱復(fù)蘇態(tài)勢(shì),從30城地產(chǎn)銷售面積看地產(chǎn)銷售處于偏低水平,消費(fèi)仍處于修復(fù)過(guò)程中。繼存款利率調(diào)整后,2024年存在降準(zhǔn)降息的可能。在沒(méi)有經(jīng)濟(jì)強(qiáng)刺激政策出臺(tái)前,收益率易下難上;從政策面來(lái)看,后續(xù)市場(chǎng)利率大概率圍繞政策利率波動(dòng),存單、資金價(jià)格后續(xù)或有下行的空間,當(dāng)前曲線較為平坦,短期債券配置價(jià)值較高。整體來(lái)說(shuō),經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和基本面修復(fù)還需要一定時(shí)間,貨幣政策預(yù)計(jì)保持相對(duì)寬松,財(cái)政政策也將偏積極,債市流動(dòng)性環(huán)境相對(duì)友好,我們預(yù)期2024年一季度債券收益率大幅上行的概率較小。策略上,根據(jù)負(fù)債、市場(chǎng)調(diào)整杠桿、久期等,適時(shí)把握利率債或者中高等級(jí)債券的階段性交易機(jī)會(huì),同時(shí)通過(guò)擇券配置中短久期信用債獲取票息收益。

4.3投資組合的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指理財(cái)產(chǎn)品無(wú)法通過(guò)變現(xiàn)資產(chǎn)等途徑以合理成本及時(shí)獲得充足資金,用于滿足該理財(cái)產(chǎn)品的投資者贖回需求、履行其他支付義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。本產(chǎn)品主要直接或者間接投資于債券類資產(chǎn),投資的債券資產(chǎn)流動(dòng)性狀況良好,正常情況下能夠及時(shí)變現(xiàn)資產(chǎn),籌集資金,滿足本產(chǎn)品的投資者贖回需求或其他支付要求。報(bào)告期內(nèi),本產(chǎn)品組合資產(chǎn)的流動(dòng)性與產(chǎn)品的申贖安排相匹配,未發(fā)生重大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)事件。管理人將繼續(xù)密切關(guān)注市場(chǎng)變化,做好產(chǎn)品端現(xiàn)金流的跟蹤與研判,通過(guò)合理安排投資品種和期限結(jié)構(gòu)、監(jiān)控組合資金頭寸等方式,確保產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)得到有效管理。

4.4 報(bào)告期末投資組合分類

序號(hào) 項(xiàng)目 期末穿透前占總資產(chǎn)比例(%) 期末穿透后占總資產(chǎn)比例(%)
1 現(xiàn)金及銀行存款 0.20% 0.47%
2 同業(yè)存單 0.00% 0.00%
3 拆放同業(yè)及債券買入返售 0.00% 0.68%
4 債券 66.64% 81.75%
5 非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn) 8.47% 8.47%
6 權(quán)益類投資 0.00% 8.63%
7 金融衍生品 0.00% 0.00%
8 代客境外理財(cái)投資QDII 0.00% 0.00%
9 商品類資產(chǎn) 0.00% 0.00%
10 另類資產(chǎn) 0.00% 0.00%
11 公募基金 0.00% 0.00%
12 私募基金 0.00% 0.00%
13 資產(chǎn)管理產(chǎn)品 24.70% 0.00%
14 委外投資——協(xié)議方式 0.00% 0.00%
15 合計(jì) 100.00% 100.00%

 

4.5報(bào)告期末投資前十名資產(chǎn)明細(xì)

單位:人民幣元

序號(hào) 資產(chǎn)名稱 金額(元) 占資產(chǎn)凈值比例(%)
1 20鼎通G1 50,899,520.55 8.85%
2 21青島海洋PPN001 50,742,786.89 8.82%
3 同業(yè)借款(前海興邦金租 0.5E 20230713002) 50,701,616.67 8.82%
4 21生態(tài)02 41,399,232.88 7.20%
5 21澄港03 30,150,486.96 5.24%
6 23附息國(guó)債18 30,127,010.87 5.24%
7 蘇銀優(yōu)1 25,169,872.52 4.38%
8 22邁瑞城投PPN002 20,958,557.38 3.64%
9 21濰坊城建MTN001 20,692,710.38 3.60%
10 21即商02 20,566,958.90 3.58%

 

4.6報(bào)告期融資情況

單位:人民幣元

序號(hào) 項(xiàng)目 金額(元) 占資產(chǎn)凈值比例(%)
1 報(bào)告期末質(zhì)押式回購(gòu)余額 22,007,232.88 3.83%
2 報(bào)告期末同業(yè)拆入余額 0.00 0.00%
3 其他 0.00 0.00%

 

4.7報(bào)告期末投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)情況

單位:人民幣元

序號(hào) 融資客戶 項(xiàng)目名稱 資產(chǎn)到期日 資產(chǎn)價(jià)值(元) 交易結(jié)構(gòu) 收益分配方式 風(fēng)險(xiǎn)狀況
1 前海興邦金融租賃有限責(zé)任公司 同業(yè)借款(前海興邦金租 0.5E 20230713002) 20240116 50,701,616.67 同業(yè)借款 到期一次還本付息 正常

 

§5 產(chǎn)品份額變動(dòng)

單位:份

報(bào)告期期初產(chǎn)品份額總額 474,450,302.08
報(bào)告期期末產(chǎn)品份額總額 474,450,302.08

 

§6 托管人報(bào)告

本報(bào)告期內(nèi),杭州銀行股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“本托管人”)在對(duì)本產(chǎn)品的托管過(guò)程中,嚴(yán)格遵守了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)、托管協(xié)議的規(guī)定,依法安全保管了本產(chǎn)品的全部資產(chǎn),對(duì)本產(chǎn)品的投資運(yùn)作進(jìn)行了認(rèn)真、獨(dú)立的會(huì)計(jì)核算和必要的投資監(jiān)督,沒(méi)有從事任何損害產(chǎn)品份額持有人利益的行為,誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)地履行了托管人應(yīng)盡的義務(wù)。

本托管人復(fù)核了本產(chǎn)品報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容。經(jīng)復(fù)核,本產(chǎn)品報(bào)告中披露的理財(cái)產(chǎn)品財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)核對(duì)一致。

§7 報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易情況

7.1 產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方發(fā)行或承銷的證券、資產(chǎn)管理產(chǎn)品,或其他關(guān)聯(lián)交易

單位:元、份

序號(hào) 關(guān)聯(lián)方 資產(chǎn)名稱 資產(chǎn)類型 交易類型 交易金額(元) 份額

 

7.2 產(chǎn)品向關(guān)聯(lián)方支付的費(fèi)用

序號(hào) 關(guān)聯(lián)方 費(fèi)用類型 交易金額(元)

 

§8 投資賬戶信息

戶名 石嘴山銀行股份有限公司幸福99半年添益1803期
賬號(hào) 3301040160015309811-1001803
開戶行 杭州銀行總行營(yíng)業(yè)部

 

石嘴山銀行股份有限公司

2024年1月15日