杭銀理財(cái)幸福99豐裕固收377天23204期理財(cái)
2024年第1季度報(bào)告
產(chǎn)品管理人:石嘴山銀行股份有限公司
產(chǎn)品托管人:杭州銀行股份有限公司
2024年4月19日
產(chǎn)品管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用產(chǎn)品資產(chǎn),并如實(shí)反映產(chǎn)品財(cái)務(wù)指標(biāo)及投資組合情況,但不保證產(chǎn)品一定盈利。 產(chǎn)品托管人根據(jù)本產(chǎn)品合同規(guī)定,于2024年3月31日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容,保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。 產(chǎn)品的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn),投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本產(chǎn)品的產(chǎn)品說(shuō)明書。 本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。 本報(bào)告期自2024年1月1日起至2024年3月31日止。 |
2.1 產(chǎn)品基本情況
產(chǎn)品名稱 | 杭銀理財(cái)幸福99豐裕固收377天23204期理財(cái) |
產(chǎn)品代碼 | FYG23204 |
理財(cái)信息登記系統(tǒng)登記編碼 | Z7002223000287 |
產(chǎn)品成立日 | 2023年11月28日 |
產(chǎn)品到期日 | 2024年12月9日 |
產(chǎn)品募集方式 | 公募 |
產(chǎn)品運(yùn)作模式 | 封閉式凈值型 |
產(chǎn)品投資性質(zhì) | 固定收益類 |
業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)(%) | 3.60 |
報(bào)告期末產(chǎn)品規(guī)模(元) | 1,427,500,907.81 |
杠桿水平(%) | 100.54 |
風(fēng)險(xiǎn)等級(jí) | 二級(jí)(中低) |
產(chǎn)品管理人 | 石嘴山銀行股份有限公司 |
產(chǎn)品托管人 | 杭州銀行股份有限公司 |
*杠桿水平=總資產(chǎn)/理財(cái)產(chǎn)品凈資產(chǎn),理財(cái)產(chǎn)品凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)-總負(fù)債
3.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和產(chǎn)品凈值表現(xiàn)
單位:元、份、元/份
主要財(cái)務(wù)指標(biāo) |
報(bào)告期 (2024年1月1日-2024年3月31日) |
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1.期末產(chǎn)品資產(chǎn)凈值 | 1,427,500,907.81 | ||||
2.期末產(chǎn)品總份額 | 1,409,078,801.00 | ||||
3.期末產(chǎn)品份額單位凈值 | 1.0131 | ||||
4.期末產(chǎn)品份額累計(jì)凈值 | 1.0131 | ||||
報(bào)告期末下屬子產(chǎn)品相關(guān)信息披露 | |||||
子產(chǎn)品名稱 | 子產(chǎn)品代碼 |
份額 凈值 |
份額累計(jì)凈值 | 資產(chǎn)凈值 | |
杭銀理財(cái)幸福99豐裕固收377天23204期理財(cái)A款 | FYG23204A | 1.0127 | 1.0127 | 627,770,618.09 | |
杭銀理財(cái)幸福99豐裕固收377天23204期理財(cái)B款 | FYG23204B | 1.0134 | 1.0134 | 638,335,344.48 | |
杭銀理財(cái)幸福99豐裕固收377天23204期理財(cái)C款 | FYG23204C | 1.0130 | 1.0130 | 88,142,009.88 | |
杭銀理財(cái)幸福99豐裕固收377天23204期理財(cái)D款 | FYG23204D | 1.0129 | 1.0129 | 73,252,935.36 |
3.2 產(chǎn)品收益表現(xiàn)
產(chǎn)品名稱 | 近一個(gè)月年化收益率(%) | 近三個(gè)月年化收益率(%) | 近六個(gè)月年化收益率(%) | 近一年年化收益率(%) | 成立以來(lái)年化收益率(%) |
杭銀理財(cái)幸福99豐裕固收377天23204期理財(cái)A款 | 3.61 | 3.84 | 3.74 | 3.74 | 3.74 |
杭銀理財(cái)幸福99豐裕固收377天23204期理財(cái)B款 | 3.73 | 4.04 | 3.94 | 3.94 | 3.94 |
杭銀理財(cái)幸福99豐裕固收377天23204期理財(cái)C款 | 3.61 | 3.92 | 3.83 | 3.83 | 3.83 |
杭銀理財(cái)幸福99豐裕固收377天23204期理財(cái)D款 | 3.61 | 3.92 | 3.80 | 3.80 | 3.80 |
*折合年化收益率計(jì)算公式為:(當(dāng)前累計(jì)凈值-N天前累計(jì)凈值)/N天前單位凈值/N*365*100%,N的取值為:近一個(gè)月:30天;近三個(gè)月:90天;近六個(gè)月:180天;近一年:365天;成立以來(lái):當(dāng)前日期-成立日;
*產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jī)相關(guān)數(shù)據(jù)已經(jīng)產(chǎn)品托管人復(fù)核;
*理財(cái)產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jī)不代表其未來(lái)的表現(xiàn)及收益,理財(cái)非存款,市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎。
4.1 報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品投資策略回顧
回顧2024年一季度,債券收益率整體震蕩下行。 從工業(yè)看,采礦業(yè)增速低于去年底;制造業(yè)增速加快較為明顯。其中消費(fèi)品制造業(yè)是主要帶動(dòng)力量。 從消費(fèi)看,餐飲、食品、體育娛樂(lè)用品增速較好。從投資看,地產(chǎn)投資仍是主要拖累,而基建投資、制造業(yè)投資增速較高,形成支撐。從地產(chǎn)相關(guān)數(shù)據(jù)看,銷售、新開工、施工、竣工同比增速均比較低??傮w而言,1-2月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對(duì)于宏觀面來(lái)說(shuō)是一個(gè)積極信號(hào)。“六大口徑”數(shù)據(jù)均不同程度好于前值,顯示宏觀經(jīng)濟(jì)在好轉(zhuǎn)趨勢(shì)中,并且3月PMI讀數(shù)也有超預(yù)期的好轉(zhuǎn)。但同時(shí),地產(chǎn)銷售、投資低位均未有顯著改變。在此背景下,一季度前兩個(gè)月,債券收益率快速下行,觸及低點(diǎn)后維持低位震蕩。當(dāng)前10年國(guó)債收益率2.29%,較年初以來(lái)下行27BP,當(dāng)前3年期AA+城投債收益率2.64%,較年初以來(lái)下行23BP;當(dāng)前3年期AAA二級(jí)資本債收益率2.52%,較年初以來(lái)下行36BP。一季度債券信用利差、期限利差震蕩收窄,收益率曲線平坦化。在低利率環(huán)境下,市場(chǎng)更加偏好高流動(dòng)性債券,并且對(duì)市場(chǎng)行情更加敏感。本產(chǎn)品主要配置固收類資產(chǎn),債券部分以信用債為主,并持有少量交易性品種獲得債券收益率下行所帶來(lái)超額收益。一季度總體信用債收益率震蕩下行,通過(guò)杠桿策略和久期策略,產(chǎn)品凈值收益表現(xiàn)較好。
4.2產(chǎn)品未來(lái)展望
展望2024年2季度,從基本面來(lái)看,無(wú)論從經(jīng)濟(jì)高頻數(shù)據(jù)還是前瞻性數(shù)據(jù),經(jīng)濟(jì)依然維持弱復(fù)蘇態(tài)勢(shì),盡管一二線城市地產(chǎn)的刺激政策不斷,但從地產(chǎn)銷售面積看依然處于偏低水平。2024后三季度存在極大的降準(zhǔn)降息的可能。當(dāng)前收益率維持低位震蕩。從政策面來(lái)看,后續(xù)市場(chǎng)利率大概率圍繞政策利率波動(dòng),存單、資金價(jià)格后續(xù)或有下行的空間,當(dāng)前短期信用債配置價(jià)值較高,輔以中長(zhǎng)久期高流動(dòng)性的利率債,能獲得較好收益。整體來(lái)看,經(jīng)濟(jì)回暖和基本面修復(fù)還需要時(shí)間,貨幣政策預(yù)計(jì)保持相對(duì)寬松,財(cái)政政策也將偏積極,債市流動(dòng)性環(huán)境相對(duì)友好,我們預(yù)期2024年二季度債券收益率難以大幅上行,或?qū)⒕S持低位震蕩。策略上,保持一定杠桿比例,配置短久期或流動(dòng)性較好的債券。
4.3投資組合的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指理財(cái)產(chǎn)品無(wú)法通過(guò)變現(xiàn)資產(chǎn)等途徑以合理成本及時(shí)獲得充足資金,用于滿足該理財(cái)產(chǎn)品的投資者贖回需求、履行其他支付義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。 本產(chǎn)品通過(guò)合理安排投資品種和期限結(jié)構(gòu)等方式管理產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),主要直接或者間接投資于債券類資產(chǎn)或非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)。產(chǎn)品所投資的債券資產(chǎn)流動(dòng)性狀況良好,所投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)終止日不晚于本產(chǎn)品的到期日,在到期前可完成投資組合相關(guān)資產(chǎn)變現(xiàn),產(chǎn)品整體流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可控。報(bào)告期內(nèi),本產(chǎn)品未發(fā)生重大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)事件。
4.4 報(bào)告期末投資組合分類
序號(hào) | 項(xiàng)目 | 期末穿透前占總資產(chǎn)比例(%) | 期末穿透后占總資產(chǎn)比例(%) |
1 | 現(xiàn)金及銀行存款 | 0.09 | 0.24 |
2 | 同業(yè)存單 | 0.00 | 0.00 |
3 | 拆放同業(yè)及債券買入返售 | 0.00 | 4.17 |
4 | 債券 | 45.36 | 48.05 |
5 | 非標(biāo)準(zhǔn)化債券類資產(chǎn) | 0.00 | 47.54 |
6 | 權(quán)益類投資 | 0.00 | 0.00 |
7 | 金融衍生品 | 0.00 | 0.00 |
8 | 代客境外理財(cái)投資QDII | 0.00 | 0.00 |
9 | 商品類資產(chǎn) | 0.00 | 0.00 |
10 | 另類資產(chǎn) | 0.00 | 0.00 |
11 | 公募基金 | 0.00 | 0.00 |
12 | 私募基金 | 0.00 | 0.00 |
13 | 資產(chǎn)管理產(chǎn)品 | 54.56 | 0.00 |
14 | 委外投資――協(xié)議方式 | 0.00 | 0.00 |
15 | 合計(jì) | 100.00 | 100.00 |
4.5報(bào)告期末投資前十名資產(chǎn)明細(xì)
單位:人民幣元
序號(hào) | 資產(chǎn)名稱 | 金額(元) | 占資產(chǎn)凈值比例(%) |
1 | 中信信托·紹興上虞國(guó)投債權(quán)投資計(jì)劃-1 | 248,556,003.56 | 17.41 |
2 | 中信信托·海寧尖山新區(qū)債權(quán) | 200,145,033.28 | 14.02 |
3 | 廈門信托-浙興杭廈5號(hào)集合資金信托計(jì)劃(浦江國(guó)投信托貸款) | 100,060,966.72 | 7.01 |
4 | 廈門信托·溫州龍港新城信托貸款-1 | 100,020,703.28 | 7.01 |
5 | 21青山湖科MTN001 | 81,646,163.93 | 5.72 |
6 | 21嘉興高新MTN001 | 71,686,081.97 | 5.02 |
7 | 21天恒置業(yè)MTN001 | 61,877,311.48 | 4.33 |
8 | 21榮成財(cái)鑫PPN001 | 56,847,428.96 | 3.98 |
9 | 19成都開投PPN001 | 40,678,225.41 | 2.85 |
10 | 廈門信托·杭廈4號(hào)金華金開國(guó)控信托貸款 | 33,532,896.96 | 2.35 |
4.6報(bào)告期融資情況
單位:人民幣元
序號(hào) | 項(xiàng)目 | 金額(元) | 占資產(chǎn)凈值比例(%) |
1 | 報(bào)告期末質(zhì)押式回購(gòu)余額 | 4,001,605.50 | 0.28 |
2 | 報(bào)告期末同業(yè)拆入余額 | 0.00 | 0.00 |
3 | 其他 | 0.00 | 0.00 |
4.7報(bào)告期末投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)情況
單位:人民幣元
序號(hào) | 融資客戶 | 項(xiàng)目名稱 | 資產(chǎn)到期日 | 資產(chǎn)價(jià)值(元) | 交易結(jié)構(gòu) | 收益分配方式 | 風(fēng)險(xiǎn)狀況 |
1 | 浦江縣國(guó)有資本投資集團(tuán)有限公司 | 廈門信托-浙興杭廈5號(hào)集合資金信托計(jì)劃(浦江國(guó)投信托貸款) | 2024-12-06 | 100,060,966.72 | 信托貸款 | 每季度付息,到期一次還本 | 正常 |
2 | 海寧市尖山新區(qū)開發(fā)有限公司 | 中信信托·海寧尖山新區(qū)債權(quán) | 2024-12-02 | 200,145,033.28 | 其他非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類投資 | 每季度付息,到期一次還本 | 正常 |
3 | 紹興市上虞區(qū)國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)有限公司 | 中信信托·紹興上虞國(guó)投債權(quán)投資計(jì)劃-1 | 2024-12-06 | 248,556,003.56 | 其他非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類投資 | 每季度付息,到期一次還本 | 正常 |
4 | 金華金開國(guó)有資本控股集團(tuán)有限公司 | 廈門信托·杭廈4號(hào)金華金開國(guó)控信托貸款 | 2024-12-05 | 33,532,896.96 | 信托貸款 | 每季度付息,到期一次還本 | 正常 |
5 | 龍港市新城建設(shè)發(fā)展有限公司 | 廈門信托·溫州龍港新城信托貸款-1 | 2024-12-06 | 100,020,703.28 | 信托貸款 | 每季度付息,到期一次還本 | 正常 |
單位:份
報(bào)告期期初產(chǎn)品份額總額 | 1,409,078,801.00 |
報(bào)告期期末產(chǎn)品份額總額 | 1,409,078,801.00 |
本報(bào)告期內(nèi),杭州銀行股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“本托管人”)在對(duì)本產(chǎn)品的托管過(guò)程中,嚴(yán)格遵守了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)、托管協(xié)議的規(guī)定,依法安全保管了本產(chǎn)品的全部資產(chǎn),對(duì)本產(chǎn)品的投資運(yùn)作進(jìn)行了認(rèn)真、獨(dú)立的會(huì)計(jì)核算和必要的投資監(jiān)督,沒(méi)有從事任何損害產(chǎn)品份額持有人利益的行為,誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)地履行了托管人應(yīng)盡的義務(wù)。
本托管人復(fù)核了本產(chǎn)品報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容。經(jīng)復(fù)核,本產(chǎn)品報(bào)告中披露的理財(cái)產(chǎn)品財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)核對(duì)一致。
7.1 產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方發(fā)行或承銷的證券、資產(chǎn)管理產(chǎn)品,或其他關(guān)聯(lián)交易
單位:元、份
序號(hào) | 關(guān)聯(lián)方 | 資產(chǎn)名稱 | 資產(chǎn)類型 | 交易類型 | 交易金額(元) | 份額 |
1 | 杭州銀行股份有限公司 | 21青山湖科MTN001 | 債券 | 買入 | 81,122,733.11 | 800,000.00 |
7.2 產(chǎn)品向關(guān)聯(lián)方支付的費(fèi)用
序號(hào) | 關(guān)聯(lián)方 | 費(fèi)用類型 | 交易金額(元) |
戶名 | 杭銀理財(cái)幸福99豐裕固收23204期理財(cái) |
賬號(hào) | 3301040160015309811-5123204 |
開戶行 | 杭州銀行總行營(yíng)業(yè)部 |
石嘴山銀行股份有限公司
2024年4月19日