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杭銀理財幸福99豐裕固收377天23163期理財
2024年第1季度報告
產(chǎn)品管理人：石嘴山銀行股份有限公司
產(chǎn)品托管人：杭州銀行股份有限公司
2024年4月19日
§1 重要提示
|
產(chǎn)品管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用產(chǎn)品資產(chǎn)，并如實反映產(chǎn)品財務指標及投資組合情況，但不保證產(chǎn)品一定盈利。 產(chǎn)品托管人根據(jù)本產(chǎn)品合同規(guī)定，于2024年3月31日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 產(chǎn)品的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本產(chǎn)品的產(chǎn)品說明書。 本報告中財務資料未經(jīng)審計。 本報告期自2024年1月1日起至2024年3月31日止。 |
§2 產(chǎn)品概況
2.1 產(chǎn)品基本情況
| 產(chǎn)品名稱 | 杭銀理財幸福99豐裕固收377天23163期理財 |
| 產(chǎn)品代碼 | FYG23163 |
| 理財信息登記系統(tǒng)登記編碼 | Z7002223000243 |
| 產(chǎn)品成立日 | 2023年9月12日 |
| 產(chǎn)品到期日 | 2024年9月23日 |
| 產(chǎn)品募集方式 | 公募 |
| 產(chǎn)品運作模式 | 封閉式凈值型 |
| 產(chǎn)品投資性質(zhì) | 固定收益類 |
| 業(yè)績比較基準（%） | 3.80 |
| 報告期末產(chǎn)品規(guī)模（元） | 785,126,475.62 |
| 杠桿水平（%） | 100.60 |
| 風險等級 | 二級（中低） |
| 產(chǎn)品管理人 | 石嘴山銀行股份有限公司 |
| 產(chǎn)品托管人 | 杭州銀行股份有限公司 |
*杠桿水平=總資產(chǎn)/理財產(chǎn)品凈資產(chǎn)，理財產(chǎn)品凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)-總負債
§3 主要財務指標和產(chǎn)品凈值表現(xiàn)
3.1 主要財務指標和產(chǎn)品凈值表現(xiàn)
單位：元、份、元/份
| 主要財務指標 |
報告期 （2024年1月1日-2024年3月31日） |
||||
| 1.期末產(chǎn)品資產(chǎn)凈值 | 785,126,475.62 | ||||
| 2.期末產(chǎn)品總份額 | 768,541,862.00 | ||||
| 3.期末產(chǎn)品份額單位凈值 | 1.0216 | ||||
| 4.期末產(chǎn)品份額累計凈值 | 1.0216 | ||||
| 報告期末下屬子產(chǎn)品相關信息披露 | |||||
| 子產(chǎn)品名稱 | 子產(chǎn)品代碼 |
份額 凈值 |
份額累計凈值 | 資產(chǎn)凈值 | |
| 杭銀理財幸福99豐裕固收（混合估值）377天23163期理財B款 | FYG23163B | 1.0221 | 1.0221 | 409,120,931.30 | |
| 杭銀理財幸福99豐裕固收（混合估值）377天23163期理財C款 | FYG23163C | 1.0210 | 1.0210 | 376,005,544.32 | |
3.2 產(chǎn)品收益表現(xiàn)
| 產(chǎn)品名稱 | 近一個月年化收益率（%） | 近三個月年化收益率（%） | 近六個月年化收益率（%） | 近一年年化收益率（%） | 成立以來年化收益率（%） |
| 杭銀理財幸福99豐裕固收（混合估值）377天23163期理財B款 | 3.94 | 3.97 | 4.01 | 4.01 | 4.01 |
| 杭銀理財幸福99豐裕固收（混合估值）377天23163期理財C款 | 3.71 | 3.81 | 3.80 | 3.81 | 3.81 |
*折合年化收益率計算公式為：（當前累計凈值-N天前累計凈值）/N天前單位凈值/N*365*100%，N的取值為：近一個月：30天；近三個月：90天；近六個月：180天；近一年：365天；成立以來：當前日期-成立日；
*產(chǎn)品過往業(yè)績相關數(shù)據(jù)已經(jīng)產(chǎn)品托管人復核；
*理財產(chǎn)品過往業(yè)績不代表其未來的表現(xiàn)及收益，理財非存款，市場有風險，投資需謹慎。
§4 投資組合報告
4.1 報告期內(nèi)產(chǎn)品投資策略回顧
回顧2024年一季度，債券收益率整體震蕩下行。 從工業(yè)看，采礦業(yè)增速低于去年底；制造業(yè)增速加快較為明顯。其中消費品制造業(yè)是主要帶動力量。 從消費看，餐飲、食品、體育娛樂用品增速較好。從投資看，地產(chǎn)投資仍是主要拖累，而基建投資、制造業(yè)投資增速較高，形成支撐。從地產(chǎn)相關數(shù)據(jù)看，銷售、新開工、施工、竣工同比增速均比較低?？傮w而言，1-2月經(jīng)濟數(shù)據(jù)對于宏觀面來說是一個積極信號。“六大口徑”數(shù)據(jù)均不同程度好于前值，顯示宏觀經(jīng)濟在好轉(zhuǎn)趨勢中，并且3月PMI讀數(shù)也有超預期的好轉(zhuǎn)。但同時，地產(chǎn)銷售、投資低位均未有顯著改變。在此背景下，一季度前兩個月，債券收益率快速下行，觸及低點后維持低位震蕩。當前10年國債收益率2.29%，較年初以來下行27BP，當前3年期AA+城投債收益率2.64%，較年初以來下行23BP；當前3年期AAA二級資本債收益率2.52%，較年初以來下行36BP。一季度債券信用利差、期限利差震蕩收窄，收益率曲線平坦化。在低利率環(huán)境下，市場更加偏好高流動性債券，并且對市場行情更加敏感。本產(chǎn)品主要配置固收類資產(chǎn)，債券部分以信用債為主，并持有少量交易性品種獲得債券收益率下行所帶來超額收益。一季度總體信用債收益率震蕩下行，通過杠桿策略和久期策略，產(chǎn)品凈值收益表現(xiàn)較好。
4.2產(chǎn)品未來展望
展望2024年2季度，從基本面來看，無論從經(jīng)濟高頻數(shù)據(jù)還是前瞻性數(shù)據(jù)，經(jīng)濟依然維持弱復蘇態(tài)勢，盡管一二線城市地產(chǎn)的刺激政策不斷，但從地產(chǎn)銷售面積看依然處于偏低水平。2024后三季度存在極大的降準降息的可能。當前收益率維持低位震蕩。從政策面來看，后續(xù)市場利率大概率圍繞政策利率波動，存單、資金價格后續(xù)或有下行的空間，當前短期信用債配置價值較高，輔以中長久期高流動性的利率債，能獲得較好收益。整體來看，經(jīng)濟回暖和基本面修復還需要時間，貨幣政策預計保持相對寬松，財政政策也將偏積極，債市流動性環(huán)境相對友好，我們預期2024年二季度債券收益率難以大幅上行，或?qū)⒕S持低位震蕩。策略上，保持一定杠桿比例，配置短久期或流動性較好的債券。
4.3投資組合的流動性風險分析
流動性風險是指理財產(chǎn)品無法通過變現(xiàn)資產(chǎn)等途徑以合理成本及時獲得充足資金，用于滿足該理財產(chǎn)品的投資者贖回需求、履行其他支付義務的風險。 本產(chǎn)品通過合理安排投資品種和期限結(jié)構(gòu)等方式管理產(chǎn)品的流動性風險，主要直接或者間接投資于債券類資產(chǎn)或非標準化債權類資產(chǎn)。產(chǎn)品所投資的債券資產(chǎn)流動性狀況良好，所投資非標準化債權資產(chǎn)終止日不晚于本產(chǎn)品的到期日，在到期前可完成投資組合相關資產(chǎn)變現(xiàn)，產(chǎn)品整體流動性風險可控。報告期內(nèi)，本產(chǎn)品未發(fā)生重大流動性風險事件。
4.4 報告期末投資組合分類
| 序號 | 項目 | 期末穿透前占總資產(chǎn)比例（％） | 期末穿透后占總資產(chǎn)比例（％） |
| 1 | 現(xiàn)金及銀行存款 | 0.88 | 0.88 |
| 2 | 同業(yè)存單 | 0.00 | 0.00 |
| 3 | 拆放同業(yè)及債券買入返售 | 0.00 | 0.00 |
| 4 | 債券 | 51.87 | 51.97 |
| 5 | 非標準化債券類資產(chǎn) | 0.00 | 47.14 |
| 6 | 權益類投資 | 0.00 | 0.00 |
| 7 | 金融衍生品 | 0.00 | 0.00 |
| 8 | 代客境外理財投資QDII | 0.00 | 0.00 |
| 9 | 商品類資產(chǎn) | 0.00 | 0.00 |
| 10 | 另類資產(chǎn) | 0.00 | 0.00 |
| 11 | 公募基金 | 0.00 | 0.00 |
| 12 | 私募基金 | 0.00 | 0.00 |
| 13 | 資產(chǎn)管理產(chǎn)品 | 47.25 | 0.00 |
| 14 | 委外投資――協(xié)議方式 | 0.00 | 0.00 |
| 15 | 合計 | 100.00 | 100.00 |
4.5報告期末投資前十名資產(chǎn)明細
單位：人民幣元
| 序號 | 資產(chǎn)名稱 | 金額（元） | 占資產(chǎn)凈值比例（％） |
| 1 | 中信信托·甌海城投信托貸款 | 372,386,855.52 | 47.43 |
| 2 | 22威海產(chǎn)投MTN001 | 52,670,000.00 | 6.71 |
| 3 | 21西盛投資MTN001 | 51,197,424.44 | 6.52 |
| 4 | 21溧陽城建PPN004 | 41,047,906.16 | 5.23 |
| 5 | 22紹興文旅PPN001 | 31,070,975.41 | 3.96 |
| 6 | 21榮成財鑫PPN001 | 31,007,688.52 | 3.95 |
| 7 | 21重慶開投MTN001 | 30,967,278.69 | 3.94 |
| 8 | 21錫山資產(chǎn)PPN002(鄉(xiāng)村振興) | 30,739,581.61 | 3.92 |
| 9 | 21嵊州投資PPN001 | 20,530,996.08 | 2.61 |
| 10 | 21即墨03 | 20,445,239.28 | 2.60 |
4.6報告期融資情況
單位：人民幣元
| 序號 | 項目 | 金額（元） | 占資產(chǎn)凈值比例（％） |
| 1 | 報告期末質(zhì)押式回購余額 | 0.00 | 0.00 |
| 2 | 報告期末同業(yè)拆入余額 | 0.00 | 0.00 |
| 3 | 其他 | 0.00 | 0.00 |
4.7報告期末投資非標準化債權資產(chǎn)情況
單位：人民幣元
| 序號 | 融資客戶 | 項目名稱 | 資產(chǎn)到期日 | 資產(chǎn)價值（元） | 交易結(jié)構(gòu) | 收益分配方式 | 風險狀況 |
| 1 | 浙江甌海城市建設投資集團有限公司 | 中信信托·甌海城投信托貸款 | 2024-09-09 | 372,386,855.52 | 信托貸款 | 每季度付息，到期一次還本 | 正常 |
§5 產(chǎn)品份額變動
單位：份
| 報告期期初產(chǎn)品份額總額 | 768,541,862.00 |
| 報告期期末產(chǎn)品份額總額 | 768,541,862.00 |
§6 托管人報告
本報告期內(nèi)，杭州銀行股份有限公司（以下簡稱“本托管人”）在對本產(chǎn)品的托管過程中，嚴格遵守了《關于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》《商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法》《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》等相關法律法規(guī)、托管協(xié)議的規(guī)定，依法安全保管了本產(chǎn)品的全部資產(chǎn)，對本產(chǎn)品的投資運作進行了認真、獨立的會計核算和必要的投資監(jiān)督，沒有從事任何損害產(chǎn)品份額持有人利益的行為，誠實信用、勤勉盡責地履行了托管人應盡的義務。
本托管人復核了本產(chǎn)品報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容。經(jīng)復核，本產(chǎn)品報告中披露的理財產(chǎn)品財務數(shù)據(jù)核對一致。
§7 報告期內(nèi)關聯(lián)交易情況
7.1 產(chǎn)品投資于關聯(lián)方發(fā)行或承銷的證券、資產(chǎn)管理產(chǎn)品，或其他關聯(lián)交易
單位：元、份
| 序號 | 關聯(lián)方 | 資產(chǎn)名稱 | 資產(chǎn)類型 | 交易類型 | 交易金額（元） | 份額 |
| 1 | 杭州銀行股份有限公司 | 22桐廬國運PPN001 | 債券 | 賣出 | 20,774,771.69 | 200,000.00 |
7.2 產(chǎn)品向關聯(lián)方支付的費用
| 序號 | 關聯(lián)方 | 費用類型 | 交易金額（元） |
§8 投資賬戶信息
| 戶名 | 杭銀理財幸福99豐裕固收23163期理財 |
| 賬號 | 3301040160015309811-5123163 |
| 開戶行 | 杭州銀行總行營業(yè)部 |
石嘴山銀行股份有限公司
2024年4月19日