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南銀理財(cái)珠聯(lián)璧合鑫逸穩(wěn)一年125期封閉式公募人民幣理財(cái)產(chǎn)品
2024年第1季度報(bào)告
產(chǎn)品管理人:南銀理財(cái)有限責(zé)任公司
產(chǎn)品托管人:南京銀行股份有限公司
§1 產(chǎn)品概況
| 產(chǎn)品全稱 | 南銀理財(cái)珠聯(lián)璧合鑫逸穩(wěn)一年125期封閉式公募人民幣理財(cái)產(chǎn)品 |
| 產(chǎn)品登記編碼 | Z7003223000138（投資者可依據(jù)該編碼在中國(guó)理財(cái)網(wǎng)www.chinawealth.com.cn查詢理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)信息） |
| 產(chǎn)品運(yùn)作方式 | 封閉式凈值型 |
| 產(chǎn)品成立日 | 2023年07月26日 |
| 報(bào)告期末產(chǎn)品份額總額 | 1,444,436,603.00份 |
| 合作機(jī)構(gòu) | 江蘇省國(guó)際信托有限責(zé)任公司,中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托有限公司 |
| 產(chǎn)品管理人 | 南銀理財(cái)有限責(zé)任公司 |
| 產(chǎn)品托管人 | 南京銀行股份有限公司 |
§2 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)
2.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)
單位：人民幣元
| 內(nèi)部銷售代碼 | 報(bào)告期（2024年01月01日 - 2024年03月31日） | ||
| 1.期末產(chǎn)品最后一個(gè)市場(chǎng)交易日資產(chǎn)凈值 | 2.期末產(chǎn)品最后一個(gè)市場(chǎng)交易日份額凈值 | 3.期末產(chǎn)品最后一個(gè)市場(chǎng)交易日份額累計(jì)凈值 | |
| Y30125 | 415,767,718.18 | 1.0263 | 1.0263 |
| Y31125 | 500,378,813.41 | 1.0270 | 1.0270 |
| Y32125 | 359,710,061.87 | 1.0277 | 1.0277 |
| Y33125 | 207,900,172.15 | 1.0284 | 1.0284 |
注：產(chǎn)品凈值可能存在未扣除管理人及投資合作機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)報(bào)酬、贖回費(fèi)等費(fèi)用（如有）的情況，實(shí)際收益以兌付為準(zhǔn)。
§3 管理人報(bào)告
3.1 報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品的投資策略和運(yùn)作分析
一季度經(jīng)濟(jì)整體延續(xù)弱修復(fù)狀態(tài)，地產(chǎn)銷售仍然一般，地產(chǎn)修復(fù)較為緩慢，消費(fèi)增速受基數(shù)影響回落，出口增速略超預(yù)期。3月政府工作報(bào)告中，對(duì)于財(cái)政支出的規(guī)模較為克制，在此背景下，經(jīng)濟(jì)短期內(nèi)繼續(xù)呈現(xiàn)弱修復(fù)狀態(tài)。一季度央行超預(yù)期降準(zhǔn)降息，非對(duì)稱調(diào)降5年期LPR 25bp，央行在月中月末和節(jié)前加大投放，3月開(kāi)始縮量投放，貨幣政策基調(diào)穩(wěn)中偏寬，在資金空轉(zhuǎn)和匯率因素約束下，大幅寬松概率也較小，資金面持穩(wěn)。整體來(lái)看，一季度呈現(xiàn)弱復(fù)蘇的狀態(tài)，需求端有回升但幅度并不明顯，貨幣政策短期內(nèi)預(yù)計(jì)仍以寬松為主，實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求仍然一般，整體環(huán)境對(duì)債市仍有利。一季度利率基本呈現(xiàn)下行狀態(tài)，僅3月初小幅調(diào)整，10年國(guó)債從年初的2.56%下行至季末的2.29%，信用債下行20-50bp不等，其中中低評(píng)級(jí)、長(zhǎng)久期的品種下行幅度更大，中債新綜合財(cái)富指數(shù)上漲0.5%左右。
往后看，地產(chǎn)銷售仍然較為一般，居民預(yù)期普遍偏弱，地產(chǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)的拖累仍存，融資需求較弱，M1增速再度回落，顯示經(jīng)濟(jì)活力偏弱，基本面弱修復(fù)對(duì)債市利多。在基本面較弱的背景下，貨幣政策預(yù)計(jì)仍以穩(wěn)增長(zhǎng)為主，延續(xù)寬松基調(diào)，債券收益率上行幅度有限。從債券供需來(lái)看，4月債券到期量仍較大，對(duì)應(yīng)的配置壓力也將比較大，疊加市場(chǎng)預(yù)期較為一致，若收益率上行配置盤將介入，制約利率上行幅度。結(jié)合來(lái)看，傾向于認(rèn)為二季度債市調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)可控，在這種背景下，票息策略可能仍相對(duì)占優(yōu)。
3.2 報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析
本理財(cái)產(chǎn)品主要投向具有良好流動(dòng)性的標(biāo)準(zhǔn)化債券資產(chǎn)和非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)，其中非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)的投資比例不超過(guò)說(shuō)明書(shū)約定的比例上限，資產(chǎn)到期日不晚于本理財(cái)產(chǎn)品的到期日，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可控。
3.3 報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)表現(xiàn)
截至報(bào)告期末，本產(chǎn)品Y30125份額凈值為1.0265元，Y31125份額凈值為1.0272元，Y32125份額凈值為1.0279元，Y33125份額凈值為1.0285元。
§4 投資組合報(bào)告
4.1 報(bào)告期末產(chǎn)品資產(chǎn)組合情況
| 序號(hào) | 資產(chǎn)類別 | 穿透前占總資產(chǎn)比例 | 穿透后占總資產(chǎn)比例 |
| 1 | 固定收益類 | 100.00% | 100.00% |
| 2 | 權(quán)益類 | 0.00% | 0.00% |
| 3 | 商品及金融衍生品類 | 0.00% | 0.00% |
| 4 | 混合類 | 0.00% | 0.00% |
| 5 | 合計(jì) | 100.00% | 100.00% |
4.2 報(bào)告期末按公允價(jià)值占產(chǎn)品資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)投資明細(xì)
| 序號(hào) | 代碼 | 名稱 | 公允價(jià)值（元） | 占產(chǎn)品資產(chǎn)凈值比例（％） |
| 1 | ZJQTT202301090001 | 江蘇信托鑫盈3號(hào)集合資金信托計(jì)劃 | 677,123,751.28 | 45.63 |
| 2 | 23881834 | 23銅山城投05 | 250,000,000.00 | 16.85 |
| 3 | 23881796 | 23淮安高新06 | 184,500,000.00 | 12.43 |
| 4 | 23881736 | 23江寧經(jīng)開(kāi)16 | 180,000,000.00 | 12.13 |
| 5 | ZJQTT202301110001 | 外貿(mào)信托-鑫華優(yōu)享1號(hào)證券投資集合資金信托計(jì)劃 | 102,954,990.21 | 6.94 |
| 6 | 23881761 | 23淮安交控07 | 66,000,000.00 | 4.45 |
4.3報(bào)告期末非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)明細(xì)
| 序號(hào) | 融資客戶 | 項(xiàng)目名稱 | 剩余融資期限（天） | 到期收益分配 | 交易結(jié)構(gòu) | 風(fēng)險(xiǎn)狀況 |
| 1 | 淮安高新控股有限公司 | 23淮安高新06 | 133 | 利隨本清 | 理財(cái)直接融資工具 | - |
| 2 | 淮安市交通控股集團(tuán)有限公司 | 23淮安交控07 | 126 | 利隨本清 | 理財(cái)直接融資工具 | - |
| 3 | 南京江寧經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)集團(tuán)有限公司 | 23江寧經(jīng)開(kāi)16 | 122 | 利隨本清 | 理財(cái)直接融資工具 | - |
| 4 | 徐州市銅山區(qū)城市建設(shè)投資有限責(zé)任公司 | 23銅山城投05 | 139 | 利隨本清 | 理財(cái)直接融資工具 | - |
§5 投資賬戶信息
| 序號(hào) | 賬戶類型 | 賬號(hào) | 賬戶名稱 | 開(kāi)戶單位 |
| 1 | 托管賬戶 | 0101070000000618 | 南京銀行南京分行南銀理財(cái)鑫逸穩(wěn)一年125期 | 南京銀行 |
§6 關(guān)聯(lián)交易情況
報(bào)告期內(nèi)，產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方發(fā)行的證券0.00元。
產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方作為融資人的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)業(yè)務(wù)交易金額0.00元。
產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方承銷的證券交易金額0.00元。
產(chǎn)品與關(guān)聯(lián)方作為交易對(duì)手開(kāi)展的投融資業(yè)務(wù)交易金額0.00元。
產(chǎn)品投資關(guān)聯(lián)方作為管理人的資產(chǎn)管理產(chǎn)品交易金額0.00元。
產(chǎn)品支付關(guān)聯(lián)方托管費(fèi)0.00元，支付關(guān)聯(lián)方代銷費(fèi)217,362.85元。
產(chǎn)品發(fā)生其他關(guān)聯(lián)交易金額0.00元。
報(bào)告期內(nèi)，產(chǎn)品未發(fā)生重大關(guān)聯(lián)交易。
南銀理財(cái)有限責(zé)任公司
2024年03月31日