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季添益1902期
2023年第3季度報(bào)告
產(chǎn)品管理人：杭銀理財(cái)有限責(zé)任公司
產(chǎn)品托管人：杭州銀行股份有限公司
2023年10月18日
§1 重要提示
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產(chǎn)品管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用產(chǎn)品資產(chǎn)，并如實(shí)反映產(chǎn)品財(cái)務(wù)指標(biāo)及投資組合情況，但不保證產(chǎn)品一定盈利。 產(chǎn)品托管人根據(jù)本產(chǎn)品合同規(guī)定，于2023年9月30日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。 產(chǎn)品的過往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本產(chǎn)品的產(chǎn)品說明書。 本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。 本報(bào)告期自2023年7月1日起至2023年9月30日止。 |
§2 產(chǎn)品概況
2.1 產(chǎn)品基本情況| 產(chǎn)品名稱 | 季添益1902期 |
| 產(chǎn)品代碼 | TYG3M1902 |
| 理財(cái)信息登記系統(tǒng)登記編碼 | Z7002221000273 |
| 產(chǎn)品成立日 | 2019年6月5日 |
| 產(chǎn)品到期日 | - |
| 產(chǎn)品募集方式 | 公募 |
| 產(chǎn)品運(yùn)作模式 | 開放式凈值型 |
| 產(chǎn)品投資性質(zhì) | 固定收益類 |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)（%） | 2.65%-3.50% |
| 報(bào)告期末產(chǎn)品規(guī)模（元） | 1,018,249,254.18 |
| 杠桿水平（%） | 100.05% |
| 風(fēng)險(xiǎn)等級(jí) | 中低風(fēng)險(xiǎn) |
| 產(chǎn)品管理人 | 杭銀理財(cái)有限責(zé)任公司 |
| 產(chǎn)品托管人 | 杭州銀行股份有限公司 |
§3 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和產(chǎn)品凈值表現(xiàn)
3.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和產(chǎn)品凈值表現(xiàn)單位：元、份、元/份
| 主要財(cái)務(wù)指標(biāo) |
報(bào)告期 （2023年7月1日-2023年9月30日） |
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| 1.期末產(chǎn)品資產(chǎn)凈值 | 1,018,249,254.18 | ||||
| 2.期末產(chǎn)品總份額 | 871,028,332.23 | ||||
| 3.期末產(chǎn)品份額單位凈值 | 1.1690 | ||||
| 4.期末產(chǎn)品份額累計(jì)凈值 | 1.1690 | ||||
| 報(bào)告期末下屬子產(chǎn)品相關(guān)信息披露 | |||||
| 子產(chǎn)品名稱 | 子產(chǎn)品代碼 |
份額 凈值 |
份額累計(jì)凈值 | 資產(chǎn)凈值 | |
| 季添益1902期 | TYG3M1902 | 1.1685 | 1.1685 | 723,611,332.64 | |
| 季添益1902期B款 | TYG3M1902B | 1.1700 | 1.1700 | 203,494,036.62 | |
| 季添益1902期C款 | TYG3M1902C | 1.1705 | 1.1705 | 91,143,884.92 | |
| 產(chǎn)品名稱 | 成立以來年化收益率 |
| 季添益1902期 | 3.89% |
| 季添益1902期B款 | 3.93% |
| 季添益1902期C款 | 3.94% |
§4 投資組合報(bào)告
4.1 報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品投資策略回顧2023年3季度以來，債券收益率整體震蕩， 1、2季度地產(chǎn)銷售疲弱，出口增速下移，消費(fèi)增速未有起色，通脹數(shù)據(jù)疲軟，市場(chǎng)預(yù)期偏弱，貨幣、財(cái)政、房地產(chǎn)等政策相繼出臺(tái)，但經(jīng)濟(jì)刺激政策整體溫和，投資者信心和社會(huì)總需求仍有待提振。在此背景下，3季度貨幣政策保持相對(duì)寬松，房地產(chǎn)方面，對(duì)房地產(chǎn)信貸、首付比例上有更積極的政策，需求在短期也有脈沖式的回升，但難以持續(xù)，債券收益率收此影響在短時(shí)間有小幅反彈，但后續(xù)仍然維持下行趨勢(shì)。伴隨著銀行相繼調(diào)降存款利率，存款向理財(cái)搬家的現(xiàn)象重現(xiàn)，理財(cái)規(guī)模重回?cái)U(kuò)張，一定程度上仍存在資產(chǎn)荒。從收益率來看，三季度呈現(xiàn)了先下后上的趨勢(shì)，前期在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及預(yù)期以及降準(zhǔn)降息的刺激下，10年國(guó)債最低見2.53后，隨著地產(chǎn)政策頻出以及政府債發(fā)行加速的背景下，債券收益率反彈至季初水平以上，當(dāng)前10年國(guó)債收益率2.67%，較3季度初上4bp，當(dāng)前3年期AA+城投債收益率3.08%，較3季度初上行4bp，當(dāng)前3年期AAA二級(jí)資本債收益率3.02%，較3季度初上行6bp，三季度利率震蕩為主，二級(jí)資本債及商業(yè)銀行債等高流動(dòng)性債券波動(dòng)較大，對(duì)市場(chǎng)行情更加敏感。本產(chǎn)品主要配置固收類資產(chǎn)，債券部分以信用債為主，三季度總體信用債維持震蕩，中短端利率上行更明顯，高流動(dòng)性債券上行幅度和波動(dòng)幅度較大，產(chǎn)品適度降低久期以防范市場(chǎng)大幅波動(dòng)。 本產(chǎn)品通過合理安排投資品種和期限結(jié)構(gòu)、限制資產(chǎn)持倉(cāng)集中度、監(jiān)控組合資金頭寸等方式管理產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，確保資產(chǎn)的變現(xiàn)能力與投資者贖回需求的匹配；報(bào)告期內(nèi)，本產(chǎn)品未發(fā)生重大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)事件。
4.2產(chǎn)品未來展望
展望2023年4季度，從基本面來看，無論從經(jīng)濟(jì)高頻數(shù)據(jù)還是前瞻性數(shù)據(jù)來看，經(jīng)濟(jì)仍處于弱復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，從30城地產(chǎn)銷售面積看地產(chǎn)銷售處于偏低水平，消費(fèi)仍處于修復(fù)過程中，在沒有經(jīng)濟(jì)強(qiáng)刺激政策出臺(tái)前，收益率難以出現(xiàn)大幅上行；從政策面來看，后續(xù)市場(chǎng)利率大概率圍繞政策利率波動(dòng)。但是，伴隨著刺激政策的出臺(tái)和債券發(fā)行的情況，資金利率和債券利率或受到擾動(dòng)，整體上，我們對(duì)于4季度債市表現(xiàn)持中性觀點(diǎn)，策略上，適度調(diào)整久期和杠桿以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)。 本產(chǎn)品通過合理安排投資品種和期限結(jié)構(gòu)、限制資產(chǎn)持倉(cāng)集中度、監(jiān)控組合資金頭寸等方式管理產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，確保資產(chǎn)的變現(xiàn)能力與投資者贖回需求的匹配；報(bào)告期內(nèi)，本產(chǎn)品未發(fā)生重大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)事件。
4.3投資組合的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析
本產(chǎn)品通過合理安排投資品種和期限結(jié)構(gòu)、限制資產(chǎn)持倉(cāng)集中度、監(jiān)控組合資金頭寸等方式管理產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，確保資產(chǎn)的變現(xiàn)能力與投資者贖回需求的匹配；報(bào)告期內(nèi)，本產(chǎn)品未發(fā)生重大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)事件。
4.4 報(bào)告期末投資組合分類
| 序號(hào) | 項(xiàng)目 | 期末穿透前占總資產(chǎn)比例（％） | 期末穿透后占總資產(chǎn)比例（％） |
| 1 | 現(xiàn)金及銀行存款 | 0.53% | 10.23% |
| 2 | 同業(yè)存單 | 0.00% | 0.00% |
| 3 | 拆放同業(yè)及債券買入返售 | 6.09% | 7.72% |
| 4 | 債券 | 60.34% | 79.73% |
| 5 | 非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn) | 0.00% | 0.00% |
| 6 | 權(quán)益類投資 | 0.00% | 0.00% |
| 7 | 金融衍生品 | 0.00% | 0.00% |
| 8 | 代客境外理財(cái)投資QDII | 0.00% | 0.00% |
| 9 | 商品類資產(chǎn) | 0.00% | 0.00% |
| 10 | 另類資產(chǎn) | 0.00% | 0.00% |
| 11 | 公募基金 | 0.00% | 2.32% |
| 12 | 私募基金 | 0.00% | 0.00% |
| 13 | 資產(chǎn)管理產(chǎn)品 | 33.04% | 0.00% |
| 14 | 委外投資——協(xié)議方式 | 0.00% | 0.00% |
| 15 | 合計(jì) | 100.00% | 100.00% |
單位：人民幣元
| 序號(hào) | 資產(chǎn)名稱 | 金額（元） | 占資產(chǎn)凈值比例（％） |
| 1 | 22嶗山01 | 62,186,712.33 | 6.11% |
| 2 | 22路橋社發(fā)PPN001 | 51,513,401.64 | 5.06% |
| 3 | 21泰州城投PPN004 | 50,546,202.19 | 4.96% |
| 4 | 21嘉興創(chuàng)意PPN001(項(xiàng)目收益) | 40,458,655.74 | 3.97% |
| 5 | 22衢江01 | 39,883,287.67 | 3.92% |
| 6 | 20金華多湖PPN001 | 34,646,092.90 | 3.40% |
| 7 | 21渝高建投MTN001 | 31,180,726.03 | 3.06% |
| 8 | 23晉能電力MTN003 | 30,950,712.33 | 3.04% |
| 9 | 22安溪01 | 30,906,571.27 | 3.04% |
| 10 | 22臨城02 | 30,842,864.51 | 3.03% |
單位：人民幣元
| 序號(hào) | 項(xiàng)目 | 金額（元） | 占資產(chǎn)凈值比例（％） |
| 1 | 報(bào)告期末質(zhì)押式回購(gòu)余額 | 0.00 | 0.00% |
| 2 | 報(bào)告期末同業(yè)拆入余額 | 0.00 | 0.00% |
| 3 | 其他 | 0.00 | 0.00% |
單位：人民幣元
| 序號(hào) | 融資客戶 | 項(xiàng)目名稱 | 資產(chǎn)到期日 | 資產(chǎn)價(jià)值（元） | 交易結(jié)構(gòu) | 收益分配方式 | 風(fēng)險(xiǎn)狀況 |
§5 產(chǎn)品份額變動(dòng)
單位：份| 報(bào)告期期初產(chǎn)品份額總額 | 1,262,541,084.50 |
| 報(bào)告期期末產(chǎn)品份額總額 | 871,028,332.23 |
§6 托管人報(bào)告
本報(bào)告期內(nèi)，杭州銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“本托管人”）在對(duì)本產(chǎn)品的托管過程中，嚴(yán)格遵守了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)、托管協(xié)議的規(guī)定，依法安全保管了本產(chǎn)品的全部資產(chǎn)，對(duì)本產(chǎn)品的投資運(yùn)作進(jìn)行了認(rèn)真、獨(dú)立的會(huì)計(jì)核算和必要的投資監(jiān)督，沒有從事任何損害產(chǎn)品份額持有人利益的行為，誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)地履行了托管人應(yīng)盡的義務(wù)。本托管人復(fù)核了本產(chǎn)品報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容。經(jīng)復(fù)核，本產(chǎn)品報(bào)告中披露的理財(cái)產(chǎn)品財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)核對(duì)一致。
§7 報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易情況
7.1 產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方發(fā)行或承銷的證券、資產(chǎn)管理產(chǎn)品，或其他關(guān)聯(lián)交易單位：元、份
| 序號(hào) | 關(guān)聯(lián)方 | 資產(chǎn)名稱 | 資產(chǎn)類型 | 交易類型 | 交易金額（元） | 份額 |
| 1 | 杭州銀行股份有限公司 | 21首開MTN005 | 債券 | 買入 | 30,845,490.00 | 300,000.00 |
| 2 | 杭州銀行股份有限公司 | 19秀湖集團(tuán)MTN001 | 債券 | 買入 | 20,698,264.66 | 200,000.00 |
| 3 | 杭州銀行股份有限公司 | 23蚌埠高新SCP005 | 債券 | 買入 | 10,092,683.77 | 100,000.00 |
| 4 | 杭州銀行股份有限公司 | 21首開MTN005 | 債券 | 賣出 | 30,975,780.00 | 300,000.00 |
| 序號(hào) | 關(guān)聯(lián)方 | 費(fèi)用類型 | 交易金額（元） |
| 1 | 杭州銀行股份有限公司 | 托管費(fèi) | 91,240.87 |
§8 投資賬戶信息
| 戶名 | 杭銀理財(cái)有限責(zé)任公司幸福99季添益開放式第1902期 |
| 賬號(hào) | 3301040160015309811-351902 |
| 開戶行 | 杭州銀行總行營(yíng)業(yè)部 |
杭銀理財(cái)有限責(zé)任公司
2023年10月18日