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半年添益2012期
2022年第四季度暨年度報(bào)告產(chǎn)品管理人：杭銀理財(cái)有限責(zé)任公司
產(chǎn)品托管人：杭州銀行股份有限公司
2023年1月19日
§1 重要提示
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產(chǎn)品管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用產(chǎn)品資產(chǎn)，并如實(shí)反映產(chǎn)品財(cái)務(wù)指標(biāo)及投資組合情況，但不保證產(chǎn)品一定盈利。 產(chǎn)品托管人根據(jù)本產(chǎn)品合同規(guī)定，于2022年12月31日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。 產(chǎn)品的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本產(chǎn)品的產(chǎn)品說(shuō)明書。 本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。 本報(bào)告期自2022年10月1日起至2022年12月31日止。 |
§2 產(chǎn)品概況
2.1 產(chǎn)品基本情況| 產(chǎn)品名稱 | 半年添益2012期 |
| 產(chǎn)品代碼 | TYG6M2012 |
| 理財(cái)信息登記系統(tǒng)登記編碼 | Z7002221000177 |
| 產(chǎn)品成立日 | 2020年4月15日 |
| 產(chǎn)品到期日 | - |
| 產(chǎn)品募集方式 | 公募 |
| 產(chǎn)品運(yùn)作模式 | 開放式凈值型 |
| 產(chǎn)品投資性質(zhì) | 固定收益類 |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)（%） | 3.30%-3.80% |
| 報(bào)告期末產(chǎn)品規(guī)模（元） | 1,690,096,954.94 |
| 杠桿水平（%） | 104.54% |
| 風(fēng)險(xiǎn)等級(jí) | 中低 |
| 產(chǎn)品管理人 | 杭銀理財(cái)有限責(zé)任公司 |
| 產(chǎn)品托管人 | 杭州銀行股份有限公司 |
§3 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和產(chǎn)品凈值表現(xiàn)
3.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和產(chǎn)品凈值表現(xiàn)單位：元、份、元/份
| 主要財(cái)務(wù)指標(biāo) | 報(bào)告期（2022年10月1日-2022年12月31日） |
| 1.期末產(chǎn)品資產(chǎn)凈值 | 1,690,096,954.94 |
| 2.期末產(chǎn)品總份額 | 1,544,715,402.47 |
| 3.期末產(chǎn)品份額單位凈值 | 1.0941 |
| 4.期末產(chǎn)品份額累計(jì)凈值 | 1.0941 |
§4 投資組合報(bào)告
4.1 報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品投資策略與回顧本產(chǎn)品主要配置固收類資產(chǎn)， 4季度債券收益率整體上行，10月資金寬松疊加疫情擾動(dòng)帶動(dòng)收益率下行，11月隨著房地產(chǎn)政策、疫情防控政策出現(xiàn)大幅調(diào)整，疊加理財(cái)贖回負(fù)反饋放大債市波動(dòng)，債券收益率快速上行，10年國(guó)債收益率最高觸及2.92%，城投債、二永債等信用債品種跌幅明顯，12月下旬在央行大額投放資金、基本面偏弱、信用債價(jià)值凸顯背景下，收益率重回下行。本產(chǎn)品債券策略上主要優(yōu)選發(fā)達(dá)地區(qū)城投債作為底倉(cāng)配置，并擇機(jī)參與波段交易增厚產(chǎn)品收益。
4.2產(chǎn)品未來(lái)展望
展望2023年1季度，基本面來(lái)看，疫情防控政策放松有利于國(guó)內(nèi)消費(fèi)恢復(fù)，地產(chǎn)政策放松有利于房地產(chǎn)銷售、投資回升，海外緊縮的貨幣政策和經(jīng)濟(jì)下行使得國(guó)內(nèi)出口壓力加大，制造業(yè)投資和基建投資能否維持高增長(zhǎng)仍依賴于政策支持力度，整體來(lái)說(shuō)，宏觀經(jīng)濟(jì)大概率較2022年回升，但受全球經(jīng)濟(jì)下行、后續(xù)疫情發(fā)展的不確定性、以及高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)等影響，經(jīng)濟(jì)回升幅度或有限；資金面來(lái)看，流動(dòng)性合理充裕的基調(diào)仍將持續(xù)，貨幣政策需要維持寬松來(lái)支持穩(wěn)增長(zhǎng)目標(biāo)，寬信用離不開寬松的貨幣政策環(huán)境，降準(zhǔn)降息的可能性仍存在，銀行間7天回購(gòu)利率大概率在政策利率偏下水平波動(dòng)。
整體而言，2023年1季度債券收益率可能先下后上，總體波動(dòng)空間有限。策略上，保持一定杠桿比例，適時(shí)把握利率債的階段性交易機(jī)會(huì)。目前信用債利差已處于歷史較高水平，中短久期信用債品種性價(jià)比凸顯，管理人后續(xù)將結(jié)合市場(chǎng)情況，對(duì)產(chǎn)品持倉(cāng)品種進(jìn)行動(dòng)態(tài)評(píng)估，合理分配類屬資產(chǎn)比例。
4.3投資組合的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析
本產(chǎn)品屬于開放式固定收益類，本產(chǎn)品通過(guò)合理安排投資品種和期限結(jié)構(gòu)、限制資產(chǎn)持倉(cāng)集中度、監(jiān)控組合資金頭寸等方式管理產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，確保資產(chǎn)的變現(xiàn)能力與投資者贖回需求的匹配；報(bào)告期內(nèi)，本產(chǎn)品未發(fā)生重大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)事件。
4.4 報(bào)告期末穿透前投資組合分類
| 序號(hào) | 項(xiàng)目 | 期末占總資產(chǎn)比例（％） |
| 1 | 現(xiàn)金及銀行存款 | 2.81% |
| 2 | 同業(yè)存單 | 0.00% |
| 3 | 拆放同業(yè)及債券買入返售 | 0.00% |
| 4 | 債券 | 73.13% |
| 5 | 非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn) | 0.00% |
| 6 | 權(quán)益類投資 | 3.63% |
| 7 | 金融衍生品 | 0.00% |
| 8 | 代客境外理財(cái)投資QDII | 0.00% |
| 9 | 商品類資產(chǎn) | 0.00% |
| 10 | 另類資產(chǎn) | 0.00% |
| 11 | 公募基金 | 0.00% |
| 12 | 私募基金 | 0.00% |
| 13 | 資產(chǎn)管理產(chǎn)品 | 20.44% |
| 14 | 委外投資——協(xié)議方式 | 0.00% |
| 15 | 合計(jì) | 100.00% |
| 序號(hào) | 項(xiàng)目 | 期末占總資產(chǎn)比例（％） |
| 1 | 現(xiàn)金及銀行存款 | 3.10% |
| 2 | 同業(yè)存單 | 0.00% |
| 3 | 拆放同業(yè)及債券買入返售 | 0.00% |
| 4 | 債券 | 93.27% |
| 5 | 非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn) | 0.00% |
| 6 | 權(quán)益類投資 | 3.63% |
| 7 | 金融衍生品 | 0.00% |
| 8 | 代客境外理財(cái)投資QDII | 0.00% |
| 9 | 商品類資產(chǎn) | 0.00% |
| 10 | 另類資產(chǎn) | 0.00% |
| 11 | 公募基金 | 0.00% |
| 12 | 私募基金 | 0.00% |
| 13 | 資產(chǎn)管理產(chǎn)品 | 0.00% |
| 14 | 委外投資——協(xié)議方式 | 0.00% |
| 15 | 合計(jì) | 100.00% |
單位：人民幣元
| 序號(hào) | 資產(chǎn)名稱 | 金額（元） | 占資產(chǎn)凈值比例（％） |
| 1 | 鑫沅資產(chǎn)鑫梅花606號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 | 240,878,332.22 | 14.25% |
| 2 | 華潤(rùn)信托錢盈1號(hào)集合資金信托計(jì)劃 | 120,225,603.48 | 7.11% |
| 3 | 21德經(jīng)01 | 52,974,315.07 | 3.13% |
| 4 | 20柯城01 | 50,363,767.13 | 2.98% |
| 5 | 22空港興城PPN001 | 39,743,309.59 | 2.35% |
| 6 | 21蘭溪01 | 36,719,890.41 | 2.17% |
| 7 | 21江津01 | 32,753,547.95 | 1.94% |
| 8 | 工行優(yōu)2 | 32,617,600.00 | 1.93% |
| 9 | 18甬交02 | 31,581,000.00 | 1.87% |
| 10 | 蘇銀優(yōu)1 | 31,497,600.00 | 1.86% |
單位：人民幣元
| 序號(hào) | 項(xiàng)目 | 金額（元） | 占資產(chǎn)凈值比例（％） |
| 1 | 報(bào)告期末質(zhì)押式回購(gòu)余額 | 74,105,821.89 | 4.38% |
| 2 | 報(bào)告期末同業(yè)拆入余額 | 0.00 | 0.00% |
| 3 | 其他 | 0.00 | 0.00% |
單位：人民幣元
| 序號(hào) | 融資客戶 | 項(xiàng)目名稱 | 資產(chǎn)到期日 | 資產(chǎn)價(jià)值（元） | 交易結(jié)構(gòu) | 收益分配方式 | 風(fēng)險(xiǎn)狀況 |
§5 產(chǎn)品份額變動(dòng)
單位：份| 報(bào)告期期初產(chǎn)品份額總額 | 1,000,342,202.91 |
| 報(bào)告期期末產(chǎn)品份額總額 | 1,544,715,402.47 |
§6 托管人報(bào)告
本報(bào)告期內(nèi)，杭州銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“本托管人”）在對(duì)本產(chǎn)品的托管過(guò)程中，嚴(yán)格遵守了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)、托管協(xié)議的規(guī)定，依法安全保管了本產(chǎn)品的全部資產(chǎn)，對(duì)本產(chǎn)品的投資運(yùn)作進(jìn)行了認(rèn)真、獨(dú)立的會(huì)計(jì)核算和必要的投資監(jiān)督，沒(méi)有從事任何損害產(chǎn)品份額持有人利益的行為，誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)地履行了托管人應(yīng)盡的義務(wù)。本托管人復(fù)核了本產(chǎn)品報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容。經(jīng)復(fù)核，本產(chǎn)品報(bào)告中披露的理財(cái)產(chǎn)品財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)核對(duì)一致。
杭銀理財(cái)有限責(zé)任公司
2023年1月19日