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季添益1912期
2023年第1季度報(bào)告產(chǎn)品管理人：杭銀理財(cái)有限責(zé)任公司
產(chǎn)品托管人：杭州銀行股份有限公司
2023年4月19日
§1 重要提示
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產(chǎn)品管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用產(chǎn)品資產(chǎn)，并如實(shí)反映產(chǎn)品財(cái)務(wù)指標(biāo)及投資組合情況，但不保證產(chǎn)品一定盈利。 產(chǎn)品托管人根據(jù)本產(chǎn)品合同規(guī)定，于2023年3月31日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。 產(chǎn)品的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本產(chǎn)品的產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)。 本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。 本報(bào)告期自2023年1月1日起至2023年3月31日止。 |
§2 產(chǎn)品概況
2.1 產(chǎn)品基本情況| 產(chǎn)品名稱 | 季添益1912期 |
| 產(chǎn)品代碼 | TYG3M1912 |
| 理財(cái)信息登記系統(tǒng)登記編碼 | Z7002221000283 |
| 產(chǎn)品成立日 | 2019年8月14日 |
| 產(chǎn)品到期日 | - |
| 產(chǎn)品募集方式 | 公募 |
| 產(chǎn)品運(yùn)作模式 | 開(kāi)放式凈值型 |
| 產(chǎn)品投資性質(zhì) | 固定收益類 |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)（%） | 3.00%-3.80% |
| 報(bào)告期末產(chǎn)品規(guī)模（元） | 836,097,900.40 |
| 杠桿水平（%） | 108.58% |
| 風(fēng)險(xiǎn)等級(jí) | 中低 |
| 產(chǎn)品管理人 | 杭銀理財(cái)有限責(zé)任公司 |
| 產(chǎn)品托管人 | 杭州銀行股份有限公司 |
§3 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和產(chǎn)品凈值表現(xiàn)
3.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和產(chǎn)品凈值表現(xiàn)單位：元、份、元/份
| 主要財(cái)務(wù)指標(biāo) |
報(bào)告期 （2023年1月1日-2023年3月31日） |
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| 1.期末產(chǎn)品資產(chǎn)凈值 | 836,097,900.40 | ||||
| 2.期末產(chǎn)品總份額 | 731,203,815.03 | ||||
| 3.期末產(chǎn)品份額單位凈值 | 1.1434 | ||||
| 4.期末產(chǎn)品份額累計(jì)凈值 | 1.1434 | ||||
| 報(bào)告期末下屬子產(chǎn)品相關(guān)信息披露 | |||||
| 子產(chǎn)品名稱 | 子產(chǎn)品代碼 |
份額 凈值 |
份額累計(jì)凈值 | 資產(chǎn)凈值 | |
| 季添益1912期 | TYG3M1912 | 1.1432 | 1.1432 | 685,041,776.97 | |
| 季添益1912期B款 | TYG3M1912B | 1.1442 | 1.1442 | 132,811,318.61 | |
| 季添益1912期C款 | TYG3M1912C | 1.1444 | 1.1444 | 18,244,804.82 | |
| 產(chǎn)品名稱 | 成立以來(lái)年化收益率 |
| 季添益1912期 | 3.94% |
| 季添益1912期B款 | 3.97% |
| 季添益1912期C款 | 3.97% |
§4 投資組合報(bào)告
4.1 報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品投資策略回顧2023年1季度以來(lái)，利率債收益率震蕩，信用債收益率整體下行，債市經(jīng)歷了對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的強(qiáng)預(yù)期到弱預(yù)期的修復(fù)。春節(jié)前，受疫情防控政策和房地產(chǎn)政策調(diào)整影響，市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期強(qiáng)烈，春節(jié)后，信貸開(kāi)門(mén)紅，但市場(chǎng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇存在較大分歧，理財(cái)贖回風(fēng)波緩解后，銀行理財(cái)對(duì)信用債配置帶動(dòng)信用債收益率大幅下行，3月后，兩會(huì)設(shè)定的GDP增速目標(biāo)低于市場(chǎng)預(yù)期，出口走弱，疊加3月底央行超預(yù)期降準(zhǔn)，帶動(dòng)中短期債券收益率下行。從收益率來(lái)看，當(dāng)前10年國(guó)債收益率2.87%，較年初小幅上行，當(dāng)前3年期AA+城投債收益率3.23%，較年初下行40bp，當(dāng)前3年期AAA二級(jí)資本債收益率3.28%，較年初下行8bp。本產(chǎn)品主要配置固收類資產(chǎn)，債券部分以信用債為主，受益于一季度信用債收益率大幅下行，通過(guò)杠桿策略和久期策略，產(chǎn)品凈值收益表現(xiàn)較好。
4.2產(chǎn)品未來(lái)展望
展望2023年2季度，基本面來(lái)看，社融數(shù)據(jù)出現(xiàn)季節(jié)性回升，貸款數(shù)據(jù)遠(yuǎn)超預(yù)期，高頻數(shù)據(jù)看，地產(chǎn)下游銷售數(shù)據(jù)也出現(xiàn)季節(jié)性回暖，但持續(xù)性依然有待觀察。海外經(jīng)濟(jì)存在不確定性，歐美數(shù)據(jù)雖然在高位，但已出現(xiàn)逐步回落趨勢(shì)；資金面來(lái)看，流動(dòng)性合理充裕的基調(diào)仍將持續(xù)，在一季度降準(zhǔn)后，短期內(nèi)降準(zhǔn)預(yù)期會(huì)減弱，但預(yù)期市場(chǎng)利率依然會(huì)圍繞政策利率波動(dòng)，波動(dòng)幅度會(huì)在稅期、季末等時(shí)點(diǎn)有所擴(kuò)大。本產(chǎn)品以主要投資于債券等固定收益類資產(chǎn)。信用債投資方面，在嚴(yán)格把控信用風(fēng)險(xiǎn)的前提下，挖掘個(gè)券的超額收益機(jī)會(huì)；利率債和同業(yè)存單投資方面，繼續(xù)保持靈活適度操作，擇機(jī)參與波段機(jī)會(huì)。
4.3投資組合的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指理財(cái)產(chǎn)品無(wú)法通過(guò)變現(xiàn)資產(chǎn)等途徑以合理成本及時(shí)獲得充足資金，用于滿足該理財(cái)產(chǎn)品的投資者贖回需求、履行其他支付義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。本產(chǎn)品主要直接或者間接投資于債券類資產(chǎn)，投資的債券資產(chǎn)流動(dòng)性狀況良好，正常情況下能夠及時(shí)變現(xiàn)資產(chǎn)，籌集資金，滿足本產(chǎn)品的投資者贖回需求或其他支付要求。報(bào)告期內(nèi)，本產(chǎn)品組合資產(chǎn)的流動(dòng)性與產(chǎn)品的申贖安排相匹配，未發(fā)生重大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)事件。管理人將繼續(xù)密切關(guān)注市場(chǎng)變化，做好產(chǎn)品端現(xiàn)金流的跟蹤與研判，通過(guò)合理安排投資品種和期限結(jié)構(gòu)、監(jiān)控組合資金頭寸等方式，確保產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)得到有效管理。
4.4 報(bào)告期末穿透前投資組合分類
| 序號(hào) | 項(xiàng)目 | 期末占總資產(chǎn)比例（％） |
| 1 | 現(xiàn)金及銀行存款 | 0.78% |
| 2 | 同業(yè)存單 | 0.00% |
| 3 | 拆放同業(yè)及債券買(mǎi)入返售 | 8.37% |
| 4 | 債券 | 68.49% |
| 5 | 非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn) | 0.00% |
| 6 | 權(quán)益類投資 | 4.17% |
| 7 | 金融衍生品 | 0.00% |
| 8 | 代客境外理財(cái)投資QDII | 0.00% |
| 9 | 商品類資產(chǎn) | 0.00% |
| 10 | 另類資產(chǎn) | 0.00% |
| 11 | 公募基金 | 0.00% |
| 12 | 私募基金 | 0.00% |
| 13 | 資產(chǎn)管理產(chǎn)品 | 18.19% |
| 14 | 委外投資——協(xié)議方式 | 0.00% |
| 15 | 合計(jì) | 100.00% |
| 序號(hào) | 項(xiàng)目 | 期末占總資產(chǎn)比例（％） |
| 1 | 現(xiàn)金及銀行存款 | 1.09% |
| 2 | 同業(yè)存單 | 0.00% |
| 3 | 拆放同業(yè)及債券買(mǎi)入返售 | 8.61% |
| 4 | 債券 | 77.50% |
| 5 | 非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn) | 0.00% |
| 6 | 權(quán)益類投資 | 12.80% |
| 7 | 金融衍生品 | 0.00% |
| 8 | 代客境外理財(cái)投資QDII | 0.00% |
| 9 | 商品類資產(chǎn) | 0.00% |
| 10 | 另類資產(chǎn) | 0.00% |
| 11 | 公募基金 | 0.00% |
| 12 | 私募基金 | 0.00% |
| 13 | 資產(chǎn)管理產(chǎn)品 | 0.00% |
| 14 | 委外投資——協(xié)議方式 | 0.00% |
| 15 | 合計(jì) | 100.00% |
單位：人民幣元
| 序號(hào) | 資產(chǎn)名稱 | 金額（元） | 占資產(chǎn)凈值比例（％） |
| 1 | 華潤(rùn)信托錢(qián)盈1號(hào)集合資金信托計(jì)劃 | 84,952,085.59 | 10.16% |
| 2 | 粵財(cái)信托·粵投保盈2號(hào)集合資金信托計(jì)劃 | 80,200,000.00 | 9.59% |
| 3 | 20麗水城建PPN001 | 51,719,246.58 | 6.19% |
| 4 | 19玄武01 | 41,990,794.52 | 5.02% |
| 5 | 20廣德01 | 41,450,904.11 | 4.96% |
| 6 | 質(zhì)押式逆回購(gòu)(359280) | 37,014,293.14 | 4.43% |
| 7 | 17西安高新MTN002 | 31,164,350.82 | 3.73% |
| 8 | 22知識(shí)城MTN004 | 30,957,164.38 | 3.70% |
| 9 | 22成華棚改MTN001 | 30,851,860.27 | 3.69% |
| 10 | 21圓宏控股PPN002 | 30,696,000.00 | 3.67% |
單位：人民幣元
| 序號(hào) | 項(xiàng)目 | 金額（元） | 占資產(chǎn)凈值比例（％） |
| 1 | 報(bào)告期末質(zhì)押式回購(gòu)余額 | 65,054,164.34 | 7.78% |
| 2 | 報(bào)告期末同業(yè)拆入余額 | 0.00 | 0.00% |
| 3 | 其他 | 0.00 | 0.00% |
單位：人民幣元
| 序號(hào) | 融資客戶 | 項(xiàng)目名稱 | 資產(chǎn)到期日 | 資產(chǎn)價(jià)值（元） | 交易結(jié)構(gòu) | 收益分配方式 | 風(fēng)險(xiǎn)狀況 |
§5 產(chǎn)品份額變動(dòng)
單位：份| 報(bào)告期期初產(chǎn)品份額總額 | 1,019,451,675.01 |
| 報(bào)告期期末產(chǎn)品份額總額 | 731,203,815.03 |
§6 托管人報(bào)告
本報(bào)告期內(nèi)，杭州銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“本托管人”）在對(duì)本產(chǎn)品的托管過(guò)程中，嚴(yán)格遵守了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)、托管協(xié)議的規(guī)定，依法安全保管了本產(chǎn)品的全部資產(chǎn)，對(duì)本產(chǎn)品的投資運(yùn)作進(jìn)行了認(rèn)真、獨(dú)立的會(huì)計(jì)核算和必要的投資監(jiān)督，沒(méi)有從事任何損害產(chǎn)品份額持有人利益的行為，誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)地履行了托管人應(yīng)盡的義務(wù)。本托管人復(fù)核了本產(chǎn)品報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容。經(jīng)復(fù)核，本產(chǎn)品報(bào)告中披露的理財(cái)產(chǎn)品財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)核對(duì)一致。
§7 報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易情況
7.1 產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方發(fā)行或承銷的證券、資產(chǎn)管理產(chǎn)品，或其他關(guān)聯(lián)交易單位：元、份
| 序號(hào) | 關(guān)聯(lián)方 | 資產(chǎn)名稱 | 資產(chǎn)類型 | 交易類型 | 交易金額（元） | 份額 |
| 序號(hào) | 關(guān)聯(lián)方 | 費(fèi)用類型 | 交易金額（元） |
| 1 | 杭州銀行股份有限公司 | 托管費(fèi) | 78,290.77 |
杭銀理財(cái)有限責(zé)任公司
2023年4月19日