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季添益1903期

2023年第1季度報(bào)告
 
 
 
 
 
 
產(chǎn)品管理人：杭銀理財(cái)有限責(zé)任公司
產(chǎn)品托管人：杭州銀行股份有限公司
 
 
 
2023年4月19日
 
 
 

§1  重要提示

產(chǎn)品管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用產(chǎn)品資產(chǎn)，并如實(shí)反映產(chǎn)品財(cái)務(wù)指標(biāo)及投資組合情況，但不保證產(chǎn)品一定盈利。 產(chǎn)品托管人根據(jù)本產(chǎn)品合同規(guī)定，于2023年3月31日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。 產(chǎn)品的過往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本產(chǎn)品的產(chǎn)品說明書。 本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。 本報(bào)告期自2023年1月1日起至2023年3月31日止。

 

§2  產(chǎn)品概況

2.1 產(chǎn)品基本情況

產(chǎn)品名稱	季添益1903期
產(chǎn)品代碼	TYG3M1903
理財(cái)信息登記系統(tǒng)登記編碼	Z7002221000274
產(chǎn)品成立日	2019年6月12日
產(chǎn)品到期日	-
產(chǎn)品募集方式	公募
產(chǎn)品運(yùn)作模式	開放式凈值型
產(chǎn)品投資性質(zhì)	固定收益類
業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)（%）	3.00%-3.80%
報(bào)告期末產(chǎn)品規(guī)模（元）	609,922,671.10
杠桿水平（%）	104.19%
風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)	中低
產(chǎn)品管理人	杭銀理財(cái)有限責(zé)任公司
產(chǎn)品托管人	杭州銀行股份有限公司

*杠桿水平=總資產(chǎn)/理財(cái)產(chǎn)品凈資產(chǎn)，理財(cái)產(chǎn)品凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)-總負(fù)債
 

§3  主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和產(chǎn)品凈值表現(xiàn)

3.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和產(chǎn)品凈值表現(xiàn)
單位：元、份、元/份

主要財(cái)務(wù)指標(biāo)			報(bào)告期 （2023年1月1日-2023年3月31日）
1.期末產(chǎn)品資產(chǎn)凈值			609,922,671.10
2.期末產(chǎn)品總份額			531,702,099.79
3.期末產(chǎn)品份額單位凈值			1.1471
4.期末產(chǎn)品份額累計(jì)凈值			1.1471
報(bào)告期末下屬子產(chǎn)品相關(guān)信息披露
子產(chǎn)品名稱	子產(chǎn)品代碼	份額 凈值		份額累計(jì)凈值	資產(chǎn)凈值
季添益1903期	TYG3M1903	1.1469		1.1469	482,251,635.43
季添益1903期B款	TYG3M1903B	1.1479		1.1479	92,440,520.03
季添益1903期C款	TYG3M1903C	1.1478		1.1478	35,230,515.64

3.2 產(chǎn)品收益表現(xiàn)

產(chǎn)品名稱	成立以來年化收益率
季添益1903期	3.86%
季添益1903期B款	3.88%
季添益1903期C款	3.88%

 
 

§4  投資組合報(bào)告

4.1 報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品投資策略回顧
2023年1季度以來，利率債收益率震蕩，信用債收益率整體下行，債市經(jīng)歷了對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的強(qiáng)預(yù)期到弱預(yù)期的修復(fù)。春節(jié)前，受疫情防控政策和房地產(chǎn)政策調(diào)整影響，市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期強(qiáng)烈，春節(jié)后，信貸開門紅，但市場(chǎng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇存在較大分歧，理財(cái)贖回風(fēng)波緩解后，銀行理財(cái)對(duì)信用債配置帶動(dòng)信用債收益率大幅下行，3月后，兩會(huì)設(shè)定的GDP增速目標(biāo)低于市場(chǎng)預(yù)期，出口走弱，疊加3月底央行超預(yù)期降準(zhǔn)，帶動(dòng)中短期債券收益率下行。從收益率來看，當(dāng)前10年國(guó)債收益率2.87%，較年初小幅上行，當(dāng)前3年期AA+城投債收益率3.23%，較年初下行40bp，當(dāng)前3年期AAA二級(jí)資本債收益率3.28%，較年初下行8bp。本產(chǎn)品主要配置固收類資產(chǎn)，債券部分以信用債為主，受益于一季度信用債收益率大幅下行，通過杠桿策略和久期策略，產(chǎn)品凈值收益表現(xiàn)較好。
4.2產(chǎn)品未來展望
展望2023年2季度，基本面來看，社融數(shù)據(jù)出現(xiàn)季節(jié)性回升，貸款數(shù)據(jù)遠(yuǎn)超預(yù)期，高頻數(shù)據(jù)看，地產(chǎn)下游銷售數(shù)據(jù)也出現(xiàn)季節(jié)性回暖，但持續(xù)性依然有待觀察。海外經(jīng)濟(jì)存在不確定性，歐美數(shù)據(jù)雖然在高位，但已出現(xiàn)逐步回落趨勢(shì)；資金面來看，流動(dòng)性合理充裕的基調(diào)仍將持續(xù)，在一季度降準(zhǔn)后，短期內(nèi)降準(zhǔn)預(yù)期會(huì)減弱，但預(yù)期市場(chǎng)利率依然會(huì)圍繞政策利率波動(dòng)，波動(dòng)幅度會(huì)在稅期、季末等時(shí)點(diǎn)有所擴(kuò)大。
本產(chǎn)品以主要投資于債券等固定收益類資產(chǎn)。信用債投資方面，在嚴(yán)格把控信用風(fēng)險(xiǎn)的前提下，挖掘個(gè)券的超額收益機(jī)會(huì)；利率債和同業(yè)存單投資方面，繼續(xù)保持靈活適度操作，擇機(jī)參與波段機(jī)會(huì)。
4.3投資組合的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指理財(cái)產(chǎn)品無法通過變現(xiàn)資產(chǎn)等途徑以合理成本及時(shí)獲得充足資金，用于滿足該理財(cái)產(chǎn)品的投資者贖回需求、履行其他支付義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。本產(chǎn)品主要直接或者間接投資于債券類資產(chǎn)，投資的債券資產(chǎn)流動(dòng)性狀況良好，正常情況下能夠及時(shí)變現(xiàn)資產(chǎn)，籌集資金，滿足本產(chǎn)品的投資者贖回需求或其他支付要求。報(bào)告期內(nèi)，本產(chǎn)品組合資產(chǎn)的流動(dòng)性與產(chǎn)品的申贖安排相匹配，未發(fā)生重大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)事件。管理人將繼續(xù)密切關(guān)注市場(chǎng)變化，做好產(chǎn)品端現(xiàn)金流的跟蹤與研判，通過合理安排投資品種和期限結(jié)構(gòu)、監(jiān)控組合資金頭寸等方式，確保產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)得到有效管理。
4.4 報(bào)告期末穿透前投資組合分類

序號(hào)	項(xiàng)目	期末占總資產(chǎn)比例（％）
1	現(xiàn)金及銀行存款	0.31%
2	同業(yè)存單	0.00%
3	拆放同業(yè)及債券買入返售	0.08%
4	債券	71.00%
5	非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)	14.64%
6	權(quán)益類投資	0.29%
7	金融衍生品	0.00%
8	代客境外理財(cái)投資QDII	0.00%
9	商品類資產(chǎn)	0.00%
10	另類資產(chǎn)	0.00%
11	公募基金	0.00%
12	私募基金	0.00%
13	資產(chǎn)管理產(chǎn)品	13.68%
14	委外投資——協(xié)議方式	0.00%
15	合計(jì)	100.00%

4.5 報(bào)告期末穿透后投資組合分類

序號(hào)	項(xiàng)目	期末占總資產(chǎn)比例（％）
1	現(xiàn)金及銀行存款	0.46%
2	同業(yè)存單	0.00%
3	拆放同業(yè)及債券買入返售	0.43%
4	債券	84.19%
5	非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)	14.64%
6	權(quán)益類投資	0.29%
7	金融衍生品	0.00%
8	代客境外理財(cái)投資QDII	0.00%
9	商品類資產(chǎn)	0.00%
10	另類資產(chǎn)	0.00%
11	公募基金	0.00%
12	私募基金	0.00%
13	資產(chǎn)管理產(chǎn)品	0.00%
14	委外投資——協(xié)議方式	0.00%
15	合計(jì)	100.00%

4.6報(bào)告期末投資前十名資產(chǎn)明細(xì)
單位：人民幣元

序號(hào)	資產(chǎn)名稱	金額（元）	占資產(chǎn)凈值比例（％）
1	23東部新城01	93,010,392.62	15.25%
2	華潤(rùn)信托錢盈1號(hào)集合資金信托計(jì)劃	86,950,600.23	14.26%
3	20浦江01	31,400,556.17	5.15%
4	21諸交G1	30,929,342.47	5.07%
5	21香投02	30,172,323.29	4.95%
6	20淳安01	25,740,732.88	4.22%
7	20寧科02	23,727,209.59	3.89%
8	20姚經(jīng)02	21,465,150.68	3.52%
9	21崇川城投PPN004	20,573,994.52	3.37%
10	21東部02	20,506,520.55	3.36%

4.7 報(bào)告期融資情況
單位：人民幣元

序號(hào)	項(xiàng)目	金額（元）	占資產(chǎn)凈值比例（％）
1	報(bào)告期末質(zhì)押式回購余額	25,006,476.72	4.10%
2	報(bào)告期末同業(yè)拆入余額	0.00	0.00%
3	其他	0.00	0.00%

4.8報(bào)告期末投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)情況
單位：人民幣元

序號(hào)	融資客戶	項(xiàng)目名稱	資產(chǎn)到期日	資產(chǎn)價(jià)值（元）	交易結(jié)構(gòu)	收益分配方式	風(fēng)險(xiǎn)狀況
1	寧波東部新城開發(fā)投資集團(tuán)有限公司	23東部新城01	20230627	93,010,392.62	理財(cái)直接融資工具	利隨本清，到期一次還本	正常

 

§5  產(chǎn)品份額變動(dòng)

單位：份

報(bào)告期期初產(chǎn)品份額總額	710,883,795.14
報(bào)告期期末產(chǎn)品份額總額	531,702,099.79

 

§6 托管人報(bào)告

本報(bào)告期內(nèi)，杭州銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“本托管人”）在對(duì)本產(chǎn)品的托管過程中，嚴(yán)格遵守了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)、托管協(xié)議的規(guī)定，依法安全保管了本產(chǎn)品的全部資產(chǎn)，對(duì)本產(chǎn)品的投資運(yùn)作進(jìn)行了認(rèn)真、獨(dú)立的會(huì)計(jì)核算和必要的投資監(jiān)督，沒有從事任何損害產(chǎn)品份額持有人利益的行為，誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)地履行了托管人應(yīng)盡的義務(wù)。
本托管人復(fù)核了本產(chǎn)品報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容。經(jīng)復(fù)核，本產(chǎn)品報(bào)告中披露的理財(cái)產(chǎn)品財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)核對(duì)一致。
 

§7 報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易情況

7.1 產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方發(fā)行或承銷的證券、資產(chǎn)管理產(chǎn)品，或其他關(guān)聯(lián)交易
單位：元、份

序號(hào)	關(guān)聯(lián)方	資產(chǎn)名稱	資產(chǎn)類型	交易類型	交易金額（元）	份額
1	杭州銀行股份有限公司	23東部新城01	理財(cái)直融工具	買入	93,000,000.00	93,000,000.00

7.2 產(chǎn)品向關(guān)聯(lián)方支付的費(fèi)用

序號(hào)	關(guān)聯(lián)方	費(fèi)用類型	交易金額（元）
1	杭州銀行股份有限公司	托管費(fèi)	55,382.90