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豐裕固收22033期
2023年第1季度報告產(chǎn)品管理人：杭銀理財有限責任公司
產(chǎn)品托管人：杭州銀行股份有限公司
2023年4月19日
§1 重要提示
|
產(chǎn)品管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用產(chǎn)品資產(chǎn)，并如實反映產(chǎn)品財務(wù)指標及投資組合情況，但不保證產(chǎn)品一定盈利。 產(chǎn)品托管人根據(jù)本產(chǎn)品合同規(guī)定，于2023年3月31日復核了本報告中的財務(wù)指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 產(chǎn)品的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細閱讀本產(chǎn)品的產(chǎn)品說明書。 本報告中財務(wù)資料未經(jīng)審計。 本報告期自2023年1月1日起至2023年3月31日止。 |
§2 產(chǎn)品概況
2.1 產(chǎn)品基本情況| 產(chǎn)品名稱 | 豐裕固收22033期 |
| 產(chǎn)品代碼 | FYG22033 |
| 理財信息登記系統(tǒng)登記編碼 | Z7002222000044 |
| 產(chǎn)品成立日 | 2022年5月31日 |
| 產(chǎn)品到期日 | 2023年6月12日 |
| 產(chǎn)品募集方式 | 公募 |
| 產(chǎn)品運作模式 | 封閉式凈值型 |
| 產(chǎn)品投資性質(zhì) | 固定收益類 |
| 業(yè)績比較基準（%） | 4.00% |
| 報告期末產(chǎn)品規(guī)模（元） | 784,688,979.56 |
| 杠桿水平（%） | 100.44% |
| 風險等級 | 中低 |
| 產(chǎn)品管理人 | 杭銀理財有限責任公司 |
| 產(chǎn)品托管人 | 杭州銀行股份有限公司 |
§3 主要財務(wù)指標和產(chǎn)品凈值表現(xiàn)
3.1 主要財務(wù)指標和產(chǎn)品凈值表現(xiàn)單位：元、份、元/份
| 主要財務(wù)指標 |
報告期 （2023年1月1日-2023年3月31日） |
||||
| 1.期末產(chǎn)品資產(chǎn)凈值 | 784,688,979.56 | ||||
| 2.期末產(chǎn)品總份額 | 764,159,000.00 | ||||
| 3.期末產(chǎn)品份額單位凈值 | 1.0269 | ||||
| 4.期末產(chǎn)品份額累計凈值 | 1.0269 | ||||
| 報告期末下屬子產(chǎn)品相關(guān)信息披露 | |||||
| 子產(chǎn)品名稱 | 子產(chǎn)品代碼 |
份額 凈值 |
份額累計凈值 | 資產(chǎn)凈值 | |
| 豐裕固收22033期A款 | FYG22033A | 1.0262 | 1.0262 | 324,800,375.41 | |
| 豐裕固收22033期B款 | FYG22033B | 1.0279 | 1.0279 | 140,655,589.93 | |
| 豐裕固收22033期C款 | FYG22033C | 1.0271 | 1.0271 | 319,233,014.22 | |
| 產(chǎn)品名稱 | 成立以來年化收益率 |
| 豐裕固收22033期A款 | 3.14% |
| 豐裕固收22033期B款 | 3.34% |
| 豐裕固收22033期C款 | 3.25% |
§4 投資組合報告
4.1 報告期內(nèi)產(chǎn)品投資策略回顧2023年1季度以來，利率債收益率震蕩，信用債收益率整體下行，債市經(jīng)歷了對經(jīng)濟復蘇的強預(yù)期到弱預(yù)期的修復。春節(jié)前，受疫情防控政策和房地產(chǎn)政策調(diào)整影響，市場對經(jīng)濟復蘇預(yù)期強烈，春節(jié)后，信貸開門紅，但市場對實體經(jīng)濟復蘇存在較大分歧，理財贖回風波緩解后，銀行理財對信用債配置帶動信用債收益率大幅下行，3月后，兩會設(shè)定的GDP增速目標低于市場預(yù)期，出口走弱，疊加3月底央行超預(yù)期降準，帶動中短期債券收益率下行。從收益率來看，當前10年國債收益率較年初小幅上行，當前3年期AA+城投債收益率較年初下行35至45bp不等，當前3年期AAA二級資本債收益率較年初下行5至10bp左右。本類產(chǎn)品主要配置固收類資產(chǎn)，債券部分以信用債為主，受益于一季度信用債收益率下行，通過杠桿策略和久期策略，產(chǎn)品凈值收益表現(xiàn)好于2022年四季度。
4.2產(chǎn)品未來展望
展望2023年2季度，從基本面來看，無論從經(jīng)濟高頻數(shù)據(jù)還是前瞻性數(shù)據(jù)來看，經(jīng)濟逐步復蘇的態(tài)勢仍在延續(xù)，從票據(jù)利率看銀行信貸投放依然積極，消費、地產(chǎn)投資增速仍在修復過程中；從政策面來看，3月央行降準顯示對銀行間資金面市場的呵護，市場利率大概率圍繞政策利率波動，短端債券收益率上行的空間有限。整體來說，經(jīng)濟弱復蘇延續(xù)，貨幣政策保持相對寬松，債市流動性環(huán)境相對友好，后續(xù)理財規(guī)模增長情況、出口回落速度、貨幣政策是否會進一步寬松等將是影響2季度債市的重要變量。我們預(yù)期2季度債券收益率整體小幅波動，對產(chǎn)品凈值影響較小，堅定長期持有可保證投資收益的穩(wěn)定性
4.3投資組合的流動性風險分析
本產(chǎn)品通過合理安排投資品種和期限結(jié)構(gòu)、監(jiān)控組合資金頭寸等方式管理產(chǎn)品的流動性風險，確保資產(chǎn)的變現(xiàn)能力與投資者贖回需求的匹配；報告期內(nèi)，本產(chǎn)品未發(fā)生重大流動性風險事件。
4.4 報告期末穿透前投資組合分類
| 序號 | 項目 | 期末占總資產(chǎn)比例（％） |
| 1 | 現(xiàn)金及銀行存款 | 0.80% |
| 2 | 同業(yè)存單 | 0.00% |
| 3 | 拆放同業(yè)及債券買入返售 | 10.15% |
| 4 | 債券 | 36.69% |
| 5 | 非標準化債權(quán)類資產(chǎn) | 48.51% |
| 6 | 權(quán)益類投資 | 3.86% |
| 7 | 金融衍生品 | 0.00% |
| 8 | 代客境外理財投資QDII | 0.00% |
| 9 | 商品類資產(chǎn) | 0.00% |
| 10 | 另類資產(chǎn) | 0.00% |
| 11 | 公募基金 | 0.00% |
| 12 | 私募基金 | 0.00% |
| 13 | 資產(chǎn)管理產(chǎn)品 | 0.00% |
| 14 | 委外投資——協(xié)議方式 | 0.00% |
| 15 | 合計 | 100.00% |
| 序號 | 項目 | 期末占總資產(chǎn)比例（％） |
| 1 | 現(xiàn)金及銀行存款 | 0.80% |
| 2 | 同業(yè)存單 | 0.00% |
| 3 | 拆放同業(yè)及債券買入返售 | 10.15% |
| 4 | 債券 | 36.69% |
| 5 | 非標準化債權(quán)類資產(chǎn) | 48.51% |
| 6 | 權(quán)益類投資 | 3.86% |
| 7 | 金融衍生品 | 0.00% |
| 8 | 代客境外理財投資QDII | 0.00% |
| 9 | 商品類資產(chǎn) | 0.00% |
| 10 | 另類資產(chǎn) | 0.00% |
| 11 | 公募基金 | 0.00% |
| 12 | 私募基金 | 0.00% |
| 13 | 資產(chǎn)管理產(chǎn)品 | 0.00% |
| 14 | 委外投資——協(xié)議方式 | 0.00% |
| 15 | 合計 | 100.00% |
單位：人民幣元
| 序號 | 資產(chǎn)名稱 | 金額（元） | 占資產(chǎn)凈值比例（％） |
| 1 | 22淮安國聯(lián)05 | 187,682,330.96 | 23.92% |
| 2 | 22淮安交通04 | 104,266,161.64 | 13.29% |
| 3 | 22長興城投03 | 90,389,000.96 | 11.52% |
| 4 | 質(zhì)押式逆回購(359934) | 80,036,821.92 | 10.20% |
| 5 | 15幸福人壽 | 56,275,545.21 | 7.17% |
| 6 | 22嘉秀發(fā)展MTN001 | 40,963,452.05 | 5.22% |
| 7 | 22中行二級資本債02A | 39,687,605.48 | 5.06% |
| 8 | 21涪陵國資PPN001 | 31,312,726.03 | 3.99% |
| 9 | 22武進經(jīng)發(fā)MTN002 | 30,612,410.96 | 3.90% |
| 10 | 17孝城投債 | 30,267,715.07 | 3.86% |
單位：人民幣元
| 序號 | 項目 | 金額（元） | 占資產(chǎn)凈值比例（％） |
| 1 | 報告期末質(zhì)押式回購余額 | 0.00 | 0.00% |
| 2 | 報告期末同業(yè)拆入余額 | 0.00 | 0.00% |
| 3 | 其他 | 0.00 | 0.00% |
單位：人民幣元
| 序號 | 融資客戶 | 項目名稱 | 資產(chǎn)到期日 | 資產(chǎn)價值（元） | 交易結(jié)構(gòu) | 收益分配方式 | 風險狀況 |
| 1 | 長興城市建設(shè)投資集團有限公司 | 22長興城投03 | 20230531 | 90,389,000.96 | 理財直接融資工具 | 每季付息，到期一次還本 | 正常 |
| 2 | 淮安市國有聯(lián)合投資發(fā)展集團有限公司 | 22淮安國聯(lián)05 | 20230610 | 187,682,330.96 | 理財直接融資工具 | 每年付息，到期一次還本 | 正常 |
| 3 | 淮安市交通控股集團有限公司 | 22淮安交通04 | 20230610 | 104,266,161.64 | 理財直接融資工具 | 每年付息，到期一次還本 | 正常 |
§5 產(chǎn)品份額變動
單位：份| 報告期期初產(chǎn)品份額總額 | 764,159,000.00 |
| 報告期期末產(chǎn)品份額總額 | 764,159,000.00 |
§6 托管人報告
本報告期內(nèi)，杭州銀行股份有限公司（以下簡稱“本托管人”）在對本產(chǎn)品的托管過程中，嚴格遵守了《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導意見》《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)、托管協(xié)議的規(guī)定，依法安全保管了本產(chǎn)品的全部資產(chǎn)，對本產(chǎn)品的投資運作進行了認真、獨立的會計核算和必要的投資監(jiān)督，沒有從事任何損害產(chǎn)品份額持有人利益的行為，誠實信用、勤勉盡責地履行了托管人應(yīng)盡的義務(wù)。本托管人復核了本產(chǎn)品報告中的財務(wù)指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容。經(jīng)復核，本產(chǎn)品報告中披露的理財產(chǎn)品財務(wù)數(shù)據(jù)核對一致。
§7 報告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易情況
7.1 產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方發(fā)行或承銷的證券、資產(chǎn)管理產(chǎn)品，或其他關(guān)聯(lián)交易單位：元、份
| 序號 | 關(guān)聯(lián)方 | 資產(chǎn)名稱 | 資產(chǎn)類型 | 交易類型 | 交易金額（元） | 份額 |
| 1 | 杭州銀行股份有限公司 | 22棲霞科技MTN001 | 債券 | 賣出 | 26,916,018.16 | 270,000.00 |
| 序號 | 關(guān)聯(lián)方 | 費用類型 | 交易金額（元） |
杭銀理財有限責任公司
2023年4月19日